Dell'Oro分析Marvell收購Inphi 稱未來還有更多行業(yè)整合

  ICC訊（編譯：Nina）上周，Marvell宣布了另一筆巨額交易--收購Inphi。Dell'Oro分析師與Marvell執(zhí)行團(tuán)隊(duì)成員進(jìn)行了對話，獲得有關(guān)此次收購的見解。

  鑒于Inphi在數(shù)據(jù)中心內(nèi)部和連接數(shù)據(jù)中心之間的電光互連方面的強(qiáng)大地位，Dell'Oro認(rèn)為此次收購是戰(zhàn)略性和補(bǔ)充性的。Inphi在5G回傳、中傳和前傳中的地位也不斷提高。它的技術(shù)和可尋址市場補(bǔ)充了Marvell的存儲、網(wǎng)絡(luò)、處理器和安全產(chǎn)品組合，并可以加速后者則云和5G基礎(chǔ)設(shè)施市場中的增長。請注意，Inphi 2020財年至今的收入中，70%以上來自云和5G。Marvell執(zhí)行團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)，此次收購將有助于擴(kuò)大公司與大型云服務(wù)提供商(SP)客戶的業(yè)務(wù)范圍。合并后的公司將新增四家年收入超過1億美元的網(wǎng)絡(luò)云客戶。

  盡管COVID-19大流行可能會減緩某些區(qū)域的網(wǎng)絡(luò)投資速度，但Dell'Oro在報告中強(qiáng)調(diào)，由于大流行，服務(wù)提供商在云數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施以及5G網(wǎng)絡(luò)上的支出將保持強(qiáng)勁，甚至可能會加速增長。

  該市場分析公司在其數(shù)據(jù)中心支出五年預(yù)測報告中指出，云數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施支出將以11%的年復(fù)合增長率增長，到2024年達(dá)到1400億美元。此外，Dell'Oro的RAN市場五年預(yù)測顯示，未來五年，5G NR投資預(yù)計(jì)將增長5-10倍。

  盡管如此，云服務(wù)提供商和5G網(wǎng)絡(luò)投資的增長吸引了許多供應(yīng)商，但它同時也帶來了利潤挑戰(zhàn)、技術(shù)挑戰(zhàn)，以及對定制解決方案的不斷增長的需求。

  利潤挑戰(zhàn)

  眾所周知，大型云服務(wù)提供商運(yùn)行著裝配了數(shù)十萬臺服務(wù)器的數(shù)據(jù)中心，他們迫切需要降低其數(shù)據(jù)中心的部署和運(yùn)營成本。每購買一臺設(shè)備所節(jié)省的費(fèi)用，都可以顯著提高其投資回報率(RoI)和其他獲利能力指標(biāo)。

  Dell'Oro對整個供應(yīng)鏈的參與者的采訪揭示了供應(yīng)商是多么地努力在不影響利潤的情況下贏得云服務(wù)提供商業(yè)務(wù)(被認(rèn)為是戰(zhàn)略性的)。這種低利潤率的業(yè)務(wù)正促使小公司被收購，大公司試圖擴(kuò)大規(guī)模，因?yàn)橐?guī)模是保持競爭力的唯一途徑。當(dāng)你能向一個客戶銷售更多產(chǎn)品時，會產(chǎn)生巨大的協(xié)同效應(yīng)。當(dāng)你能與相同的制造商合作時，也會產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。此外，云服務(wù)提供商所需的一些高級產(chǎn)品(在某些情況下是定制產(chǎn)品)的開發(fā)成本非常高，只能通過規(guī)模來抵消。

  Marvell的執(zhí)行團(tuán)隊(duì)希望Marvell和Inphi都能從更大規(guī)模的研發(fā)中獲益——尤其是在工藝技術(shù)方面。請注意，Marvell最近推出了其5nm平臺，并開始了其3nm技術(shù)的研究。這將有助于Inphi驅(qū)動更高性能、更低功率，以及潛在的更多定制產(chǎn)品。

  技術(shù)挑戰(zhàn)

  網(wǎng)絡(luò)邊緣朝人工智能、移動性和分布式計(jì)算的數(shù)字世界的過渡，加速了云服務(wù)提供商網(wǎng)絡(luò)內(nèi)部、跨數(shù)據(jù)中心和邊緣的流量和數(shù)據(jù)移動的爆炸式增長。這意味著網(wǎng)絡(luò)必須變得更快，以滿足對帶寬永不滿足的需求。Dell'Oro數(shù)據(jù)中心交換機(jī)五年預(yù)測報告顯示，到2024年，大約30%的數(shù)據(jù)中心交換機(jī)端口的速度將達(dá)到400Gbps甚至更高。然而，網(wǎng)速的不斷提高也帶來了挑戰(zhàn)。

  例如，可插拔光學(xué)(目前數(shù)據(jù)中心內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)連接的選擇)將遇到密度和功率問題。當(dāng)這種情況發(fā)生時，行業(yè)將被迫采用替代技術(shù)，比如共同封裝光學(xué)(Co-packaged Optics，CPO)--將光學(xué)器件共同封裝并集成在交換機(jī)芯片上。Dell'Oro認(rèn)為這種趨勢至少在采用的早期階段將有利于垂直集成的公司，因?yàn)槿狈?biāo)準(zhǔn)化水平，無法實(shí)現(xiàn)更加多樣化的生態(tài)系統(tǒng)。Dell'Oro分析師認(rèn)為CPO將推動交換芯片供應(yīng)商、交換系統(tǒng)供應(yīng)商和光收發(fā)器供應(yīng)商之間的大量收購、合并和合作伙伴關(guān)系。值得注意的是，Marvell的交換芯片業(yè)務(wù)可能會得到Inphi強(qiáng)大光學(xué)技術(shù)的支持。

  對定制解決方案的需求上升

  現(xiàn)代人工智能和機(jī)器學(xué)習(xí)工作負(fù)載的數(shù)據(jù)量和計(jì)算強(qiáng)度對云數(shù)據(jù)中心的性能造成了巨大的壓力。雖然計(jì)算需求持續(xù)激增，但CPU性能的改進(jìn)卻在放緩，因?yàn)槟柖梢呀?jīng)達(dá)到了極限。Dell'Oro預(yù)計(jì)這將推動云服務(wù)提供商采用新方法設(shè)計(jì)現(xiàn)代數(shù)據(jù)中心，使其成為擁有數(shù)十萬計(jì)算節(jié)點(diǎn)的巨型計(jì)算引擎。反過來，這也將推動著不影響延遲和性能的情況下不同節(jié)點(diǎn)互連的創(chuàng)新。

  由于云服務(wù)提供商將嘗試通過這些架構(gòu)創(chuàng)新來實(shí)現(xiàn)差異化，他們對定制(有時是專有)解決方案的需求將會增加，這潛在地迫使他們的供應(yīng)商開發(fā)他們可以集成的不同技術(shù)。此外，在開發(fā)定制解決方案的同時，這種差異化將需要規(guī)?；瘉韺?shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)。

  Marvell對Inphi的收購是上周芯片行業(yè)的第二筆收購，此前AMD宣布了收購Xilinx。更早之前，Nvidia收購了ARM，Analog Devices收購了Maxim Integrated。Dell'Oro預(yù)計(jì)接下來會有更多的收購，因?yàn)樵谶@個競爭激烈的市場中，生存下來的唯一途徑就是聯(lián)合起來，“一起變得更強(qiáng)更好”。

  原文鏈接：Marvell’s Acquisition of Inphi Is Latest Chip Sector Consolidation—More Is Yet to Come - Dell'Oro Group

  https://www.delloro.com/marvells-acquisition-of-inphi-is-latest-chip-sector-consolidation/