射頻芯片供應(yīng)鏈增風(fēng)險(xiǎn) 200億美元規(guī)模國(guó)產(chǎn)替代誰(shuí)先行

  ICC訊 射頻芯片作為5G手機(jī)的核心部件近來(lái)重要性突顯，不過(guò)由于技術(shù)大部分掌握在美國(guó)和日本的幾家公司手上，中國(guó)市場(chǎng)的射頻芯片供給狀況仍然受制于人。

  近期由于海外疫情蔓延，國(guó)外大廠(chǎng)的停產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)陡增，國(guó)內(nèi)的5G手機(jī)等電子信息產(chǎn)品的供應(yīng)鏈正受到?jīng)_擊?？紤]到今年下半年全球5G手機(jī)廠(chǎng)商計(jì)劃集中上市，不少?gòu)S商已經(jīng)開(kāi)始尋求國(guó)產(chǎn)化的替代方案，這給國(guó)內(nèi)芯片企業(yè)帶來(lái)了市場(chǎng)替代的機(jī)會(huì)。

  200億美元的市場(chǎng)規(guī)模

  射頻器件是無(wú)線(xiàn)通信設(shè)備的基礎(chǔ)性零部件，在無(wú)線(xiàn)通信中扮演著兩個(gè)重要的角色：首先是在發(fā)射信號(hào)的過(guò)程中，能將二進(jìn)制信號(hào)轉(zhuǎn)換成高頻率的無(wú)線(xiàn)電磁波信號(hào);其次是在接收信號(hào)的過(guò)程中，能將收到的電磁波信號(hào)轉(zhuǎn)換成二進(jìn)制數(shù)字信號(hào)。

  手機(jī)射頻模塊主要包括天線(xiàn)、射頻前端和射頻芯片，主要負(fù)責(zé)高頻無(wú)線(xiàn)電波的接收、發(fā)射和處理。射頻前端主要包括射頻開(kāi)關(guān)、濾波器、雙工器、PA(功率放大器)、LNA(低噪聲放大器)等器件。

  射頻器件目前市場(chǎng)規(guī)模約為200億美元。Yole數(shù)據(jù)顯示，從2010年至2018年全球射頻前端市場(chǎng)規(guī)模以每年約12%的速度增長(zhǎng)，2018年約為171億美元。濾波器為最大市場(chǎng)占比54%，大約為92億美元;其次為PA占比為34%，規(guī)模為58億美元;射頻開(kāi)關(guān)占比7%左右，市場(chǎng)規(guī)模近12億美元。

  目前全球射頻市場(chǎng)主要被海外龍頭壟斷，比如Saw表面聲波濾波器市場(chǎng)主要被村田制造(Murata)、TDK、太陽(yáng)誘電等日資企業(yè)壟斷，市場(chǎng)份額合計(jì)高達(dá)95%;而B(niǎo)aw體聲波濾波器主要被博通壟斷，市場(chǎng)份額達(dá)87%。

  PA市場(chǎng)主要被Skyworks、Qorvo、博通等三家企業(yè)壟斷，占據(jù)了超過(guò)90%的市場(chǎng)份額;而射頻開(kāi)關(guān)及LNA市場(chǎng)則主要被Qorvo和Skyworks壟斷。Skyworks和Qorvo也都是蘋(píng)果公司的供應(yīng)商。

  由于上述企業(yè)主要的IDM垂直整合制造工廠(chǎng)都在美國(guó)，因此如果美國(guó)因疫情被迫關(guān)閉工廠(chǎng)，將對(duì)中國(guó)的供應(yīng)鏈產(chǎn)生影響。

  Qorvo上個(gè)月發(fā)布財(cái)報(bào)時(shí)，下調(diào)了第四季度的收入預(yù)期，由1月底預(yù)估的8億至8.4億美元下調(diào)至7.7億美元。Qorvo方面表示：“迅速蔓延的病毒對(duì)需求和智能手機(jī)供應(yīng)鏈的影響超出了預(yù)期?！痹摴?019財(cái)年約三分之一的收入來(lái)自蘋(píng)果。另一家無(wú)線(xiàn)設(shè)備供應(yīng)商Skyworks從蘋(píng)果公司獲得了超過(guò)10%的年收入。

  根據(jù)研究機(jī)構(gòu)Gartner統(tǒng)計(jì)，包括手機(jī)、平板電腦、超極本等在內(nèi)的移動(dòng)終端的出貨量過(guò)去十年翻了一倍，移動(dòng)終端的對(duì)于射頻器件的需求呈現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升。

  毫米波雷達(dá)國(guó)產(chǎn)替代已啟動(dòng)

  作為5G發(fā)展的核心技術(shù)，中國(guó)急需自主可控的射頻廠(chǎng)商突圍，來(lái)支持5G技術(shù)和設(shè)備的爆發(fā)式增長(zhǎng)。只有在產(chǎn)業(yè)鏈自主可控的背景下，5G技術(shù)才能迎來(lái)較好發(fā)展契機(jī)。

  華西證券認(rèn)為，射頻芯片國(guó)產(chǎn)替代高彈性邏輯持續(xù)兌現(xiàn)。WiFi Alliance預(yù)測(cè)，到2022年全球無(wú)線(xiàn)互聯(lián)設(shè)備的數(shù)量將達(dá)到500億臺(tái)，未來(lái)但凡接入到無(wú)線(xiàn)網(wǎng)絡(luò)的設(shè)備，無(wú)論是5G蜂窩網(wǎng)絡(luò)，還是WiFi網(wǎng)絡(luò)，均需要射頻前端芯片，持續(xù)看好公司所處的射頻芯片賽道。

  目前國(guó)內(nèi)上市的射頻芯片企業(yè)包括信維通信(300136.SZ)、卓勝微(300782.SZ)、三安光電(600703.SH)、麥捷科技(300319.SZ)、韋爾股份(603501.SH)、武漢凡谷(002194.SZ)、和而泰(002402.SZ)等。

  卓勝微是全球第五大、國(guó)內(nèi)第一大射頻開(kāi)關(guān)芯片設(shè)計(jì)公司，產(chǎn)品以中低端機(jī)型為主，目前已取得全球5%市場(chǎng)份額，率先實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)突破。目前其射頻開(kāi)關(guān)和低噪聲放大器已打入三星、小米、華為等一線(xiàn)品牌。

  此外，和而泰旗下鋮昌科技聚焦衛(wèi)星微波毫米波射頻芯片，有望受益于衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。微波毫米波射頻芯片廣泛應(yīng)用于航空航天和武器裝備等軍用領(lǐng)域，同時(shí)其技術(shù)在5G通信、自動(dòng)駕駛技術(shù)的發(fā)展上也有廣闊的前景，在軍品、民品等領(lǐng)域均有廣泛的應(yīng)用需求。

  相控陣芯片也是衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)星載射頻芯片的一種。天風(fēng)證券認(rèn)為，相控陣芯片占比可能達(dá)到9%，2021年采購(gòu)額有望達(dá)14億元。

  相控陣芯片是基于相控陣?yán)走_(dá)技術(shù)的毫米波芯片，利用大量個(gè)別控制的小型天線(xiàn)單元排列成天線(xiàn)陣面，每個(gè)天線(xiàn)單元都由獨(dú)立的移相開(kāi)關(guān)控制，通過(guò)控制各天線(xiàn)單元發(fā)射的相位，就能合成不同相位波束。

  由于毫米波通信頻譜資源豐富，5G時(shí)代選擇使用毫米波頻段，速度就好比單車(chē)道升級(jí)為十車(chē)道，蘋(píng)果公司已在研發(fā)支持毫米波的5G版手機(jī)。

  但是寬帶衛(wèi)星通信和5G毫米波通信的關(guān)鍵核心器件毫米波相控陣芯片身價(jià)高昂，以256通道的典型相控陣天線(xiàn)為例，其售價(jià)高達(dá)上百萬(wàn)元，成為該芯片商用的最大阻礙。

  日前，我國(guó)自主研發(fā)的一款相控陣芯片有望解決成本的問(wèn)題。網(wǎng)絡(luò)通信與安全紫金山實(shí)驗(yàn)室3月24日宣布，我國(guó)自主可控、成本超低的毫米波相控陣芯片問(wèn)世，能夠幫助建立覆蓋全球每個(gè)角落的寬帶通信網(wǎng)絡(luò)，消除信號(hào)盲點(diǎn)。