中興通訊：電信行業(yè)公司服務器發(fā)貨量蟬聯(lián)第一

       ICC訊 中興通訊股份有限公司于2023年4月6日召開2022年度業(yè)績說明會,以下為會議中交流內(nèi)容及具體問答記錄 。

  問題 1：(1)根據(jù)報表顯示，公司營業(yè)收入按業(yè)務劃分主要分為三大類，其中政企業(yè)務增速明顯，但增長率逐年放緩，由 2020 年的 23.13%下降到 2022 年的 11.84%，請公司介紹下政企業(yè)務增長率放緩的原因。(2)根據(jù)年報披露，在產(chǎn)業(yè)數(shù)字化領域，2022 年，公司推出數(shù)字星云平臺，為企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供快速靈活定制方案。目前，公司持續(xù)推進“5G+數(shù)字星云”雙輪驅(qū)動的數(shù)字化轉(zhuǎn)型架構，在多個行業(yè)探索了上百個創(chuàng)新應用，請公司介紹一下開展該項業(yè)務的具體措施。

  答復：第(1)政企業(yè)務

  2022 年，公司政企業(yè)務收入增速相比 2021 年有所下降，主要有兩個因素：

  第一，國際市場，公司聚焦于運營商市場，在政企市場沒有太大的發(fā)力，主要做存量經(jīng)營。

  第二，國內(nèi)市場，2022 年，受國內(nèi)宏觀經(jīng)濟承壓以及互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)客戶需求疲軟影響，國內(nèi)政企 ICT 投資整體是放緩的，但公司國內(nèi)政企業(yè)務收入增長仍達到 20%以上，增速還是比較快的。2023 年，隨著國內(nèi)宏觀經(jīng)濟復蘇，以及國家陸續(xù)下發(fā)擴大內(nèi)需、推進數(shù)字中國建設投資相關政策，公司希望把握機會積極拓展國內(nèi)政企市場，實現(xiàn)收入快速增長.同時，借此機會，向大家介紹公司國內(nèi)政企業(yè)務相關產(chǎn)品和市場策略。

  首先，國內(nèi)政企業(yè)務在傳統(tǒng)的光傳輸產(chǎn)品保持增長態(tài)勢的同時，這兩年隨著互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)需求的增長，服務器及存儲也成為公司政企業(yè)務的重點增長引擎，持續(xù)快速發(fā)展。

  其次，隨著數(shù)字中國建設的不斷深入，以及東數(shù)西算工程的推進，算力網(wǎng)絡保持旺盛需求，數(shù)據(jù)庫、數(shù)據(jù)中心、數(shù)據(jù)通訊三個產(chǎn)品也會成為我們后續(xù)在國內(nèi)政企市場上的主力軍。數(shù)據(jù)庫，突破多家國有大行和股份制銀行，蟬聯(lián)市場綜合競爭力表現(xiàn)第一。數(shù)據(jù)中心，公司已發(fā)布新一代數(shù)據(jù)中心，從綠色節(jié)能，快速易構，智慧管理，安全可靠四個方面建設高可用數(shù)據(jù)中心;推出電力模塊、液冷系統(tǒng)等創(chuàng)新節(jié)能產(chǎn)品，PUE 可低至 1.15;同時響應東數(shù)西算政策，推出八大核心節(jié)點數(shù)據(jù)中心完整解決方案。數(shù)據(jù)通訊，公司聚焦園區(qū)網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心網(wǎng)、廣域網(wǎng)三大網(wǎng)絡場景，為互聯(lián)網(wǎng)、金融、能源、交通、中小企業(yè)等提供定制化產(chǎn)品和解決方案，如推出新一代數(shù)據(jù)中心交換機 9900X 系列、發(fā)布 Light Campus 全光方案和系列無源光局域網(wǎng)(POL)場景化終端等，助力各行各業(yè)構建無處不在的網(wǎng)絡連接。

  (2)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化 2019 年 6 月工信部發(fā)布 5G 牌照，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化隨著 5G 牌照發(fā)放、國內(nèi) 5G 大規(guī)模建設，在前幾年業(yè)績說明會，我們也提到 5G 開始賦能千行百業(yè)。公司推動 5G 產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，經(jīng)歷了“招、選、押、贏”四個階段。首先，“招選”是擴大合作面，選擇合適的行業(yè)進行合作，公司在“招選”階段攜手 500 多家行業(yè)合作伙伴，在工業(yè)制造、冶金鋼鐵、礦山等 15 個行業(yè)開展廣泛的創(chuàng)新實踐，探索了 100 多個 5G 創(chuàng)新應用場景和 60 多個示范項目，實現(xiàn)了眾多從 0 到 1 的突破。在“押贏”的階段，公司聚焦于商業(yè)邏輯成立的重點行業(yè)，實現(xiàn)從 1 到 N 的規(guī)模復制，不斷打開廣闊的市場空間，成為公司新的業(yè)績增長點。公司陸續(xù)成立礦山、冶金鋼鐵兩大行業(yè)特戰(zhàn)隊，通過特戰(zhàn)隊的專業(yè)運作，快速響應客戶需求，保障資源投入。過去一年，這兩個行業(yè)特戰(zhàn)隊，一是從客戶的拓展和業(yè)務的獲取方面取得較大進展，二是公司通過特戰(zhàn)隊運作方式，摸索后續(xù)在新行業(yè)進入、新方案拓展方面，內(nèi)部流程組織架構的優(yōu)化方案。

  行業(yè)市場是碎片化市場，去年公司發(fā)布數(shù)字星云平臺，力求在碎片化市場，基于規(guī)模化基礎實現(xiàn)定制化，這是公司推出數(shù)字星云平臺的初衷。在以 5G 為核心的精準云網(wǎng)底座上，公司依托數(shù)字星云建設企業(yè)的數(shù)字平臺，不僅能為行業(yè)客戶提供積木式靈活、便捷、高效的云網(wǎng)融合定制方案，也能讓企業(yè)實現(xiàn)數(shù)字資產(chǎn)的可積累、可流通、可復用，幫助企業(yè)兼顧數(shù)字生存與業(yè)務發(fā)展兩方面需求，達到業(yè)務有韌性、系統(tǒng)可生長、成本能降低。

  問題 2：中美在科技方面的沖突是投資者持續(xù)關注和擔心的問題，供應鏈的安全還是一個相對來說不太確定的因素。首先，公司是如何看待最大友商芯片供應逐步恢復的消息?這是否會影響到我們在運營商甚至整個 ICT 領域市占率不斷提升的勢頭?其次是公司的芯片供應，會采取哪些方式避免潛在風險?

  答復：第一個問題。中國數(shù)字化市場空間非常大，更多市場參與者，在促使行業(yè)進步、降低供應鏈風險和成本方面，對整個行業(yè)是一個好事。無論如何，對中興通訊而言，公司關注的是做好產(chǎn)品競爭力，為客戶提供最有競爭力的產(chǎn)品和最好的服務，同時，公司也歡迎市場上有更多的行業(yè)合作伙伴一起建立供應有韌性的解決方案。

  第二個問題。中興通訊全資子公司中興微電子專注于通信芯片的設計。在 5G 網(wǎng)絡中的關鍵芯片及在傳輸承載的核心芯片，公司通過自研工藝推動產(chǎn)品競爭力領先。公司與供應鏈合作伙伴一起來進行晶圓的定制、生產(chǎn)、試樣，公司會持續(xù)關注整個供應鏈的風險和安全，也會在關鍵器件的自主可控方面繼續(xù)往前走。

  問題 3：現(xiàn)在都在講 ChatGPT 推動 AI 的“iPhone”時刻到來，根據(jù)我們的不完全統(tǒng)計，全球有 30 多家廠商在推進 GPT3 級別的大模型訓練，后面可能會更多，對數(shù)字基礎設施有很強的拉動。產(chǎn)業(yè)內(nèi)，也聽到部分友商在 AI 服務器方面看到非常好的需求和訂單。過去兩年，公司服務器收入增長非?？?，排名也進入國內(nèi)前五，運營商領域甚至排名第一。我的問題是，公司在 AI 服務器的布局是怎么樣的?如何看待這個領域的競爭優(yōu)勢?如何展望后續(xù)的訂單和收入?

  答復：服務器的相關問題，我主要從四個方面解答：

  第一是服務器市場基本情況，第二是公司服務器競爭優(yōu)勢，第三是公司服務器近幾年的進展，第四是 2023 年展望。

  第一，服務器市場基本情況。算力需求的快速提升，給服務器及存儲帶來了巨大的增量機會。根據(jù)第三方數(shù)據(jù)，2022 年，全球服務器市場規(guī)模約 1000 多億美元，中國服務器市場規(guī)模約 1800 多億元，預計未來五年，中國服務器市場規(guī)模年復合增長率約 9%。從細分市場看，服務器排名前五的行業(yè)依次是互聯(lián)網(wǎng)、電信、服務、金融、政務，合計占比超 80%，行業(yè)集中度高。

  第二，公司服務器競爭優(yōu)勢。公司服務器及存儲產(chǎn)品線成立于 2005 年，目前，擁有全系列的服務器及存儲產(chǎn)品，具備五方面的競爭優(yōu)勢：(1)雄厚的研發(fā)實力和專業(yè)的質(zhì)量管控。經(jīng)歷 18 年持續(xù)投入，無論是在刀片服務器領域，通用架式服務器領域，還是客戶強制定化的 JDM 領域，都有雄厚的研發(fā)實力;同時，專業(yè)的 CT 質(zhì)量管控加上對 ICT 融合的深刻理解，造就品質(zhì)領先行業(yè)的服務器。(2)穩(wěn)健供應鏈。得益于公司與供應鏈伙伴優(yōu)良的合作關系，包括 CT 產(chǎn)品線的大規(guī)模采購優(yōu)勢，保證公司可順暢、及時地獲取優(yōu)質(zhì)器件。(3)深刻理解應用需求。公司不僅是服務器生產(chǎn)方，也是各類應用，尤其是通信產(chǎn)品的提供方。對應用需求的深刻理解，有助于公司提供最優(yōu)化的服務器。如基于對大模型 GPT 應用的深刻理解，有助于公司提供業(yè)界最佳的 AI 服務器。(4)銷售渠道通暢。國內(nèi)市場，服務器的市場需求大部分聚焦在電信、金融、交通、政府、互聯(lián)網(wǎng)等重點行業(yè)，公司在這些市場都有著良好的合作伙伴和銷售通道。(5)自研關鍵器件。構建算力網(wǎng)絡，除服務器以外，還需要智能網(wǎng)卡、DPU 設備助力，公司自研的這些關鍵器件對提供有競爭力的端到端方案會起到重要作用。

  第三，公司服務器近幾年的進展。公司戰(zhàn)略從 CT 向 ICT 轉(zhuǎn)型，基于上述優(yōu)勢，這兩年，公司推動服務器收入從十多億元快速提升至 2022 年的百億元規(guī)模，實現(xiàn)跨越式增長。2022 年，公司服務器銷售額和機架服務器發(fā)貨量提升至國內(nèi)前五。在電信行業(yè)，公司服務器發(fā)貨量蟬聯(lián)第一。在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，突破多家頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。在金融行業(yè)，規(guī)模應用于國有大行、股份制銀行、城商行、保險和證券等領域。

  第四，2023 年展望。2023 年初，公司發(fā)布了 G5 系列服務器，支持液冷散熱，具備高密度算力、靈活擴展、異構算力、海量存儲、穩(wěn)定可靠等特性，將為數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展提供更加強勁的算力支撐。2023 年，我們有信心服務器將保持快速增長并貢獻規(guī)模增量。

  問題 4：數(shù)字經(jīng)濟也是未來幾年的主線之一。2023 年初，國務院發(fā)布《數(shù)字中國建設整體布局規(guī)劃》，提出數(shù)字中國建設“2522”整體框架布局，其中包括夯實數(shù)字基礎設施和數(shù)據(jù)資源體系“兩大基礎”。與此同時，隨著 ChatGPT 的推出，人工智能再次成為科技創(chuàng)新的焦點，進一步推動數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展。第一，公司定位于數(shù)字經(jīng)濟筑路者，在數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)浪潮中，公司將會扮演什么角色?如何把握機會參與數(shù)字經(jīng)濟建設?第二，在微觀層面，我們也注意到公司宣布服務器將支持百度“文心一言”，面對人工智能時代和 AIGC 的快速技術迭代，公司做了哪些準備，有哪些布局和考慮?

  答復：隨著數(shù)字中國建設整體框架的提出，以及近期 ChatGPT、文心一言等 AI 創(chuàng)新應用的火爆，數(shù)字產(chǎn)業(yè)的浪潮正席卷而來，數(shù)字經(jīng)濟逐漸成為社會經(jīng)濟發(fā)展的新動能。

  在當前的數(shù)字經(jīng)濟時代，公司定位“數(shù)字經(jīng)濟筑路者”，基于 ICT 端到端的全棧核心能力，包括芯片能力、硬件能力、操作系統(tǒng)能力、數(shù)據(jù)庫能力、數(shù)字星云能力，圍繞連接(CT 技術)和算力(IT 技術)，從 ICT 產(chǎn)業(yè)維度、行業(yè)應用維度參與和推動數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展。

  第一，在 ICT 產(chǎn)業(yè)維度，公司將從網(wǎng)絡、云網(wǎng)和算力三個層面，構建高效數(shù)字底座。

  在網(wǎng)絡層面，公司擁有全場景、高性能、領先的、全系列設備，在國內(nèi)運營商處于核心供應商的地位。我們要做的是，逐步實現(xiàn)戰(zhàn)略進一步升級，從滿足需求向引領需求前進。我們通過三個舉措來實現(xiàn)這個目標：公司將通過堅持向下扎根，提升產(chǎn)品性能指標和競爭力;加大與運營商的創(chuàng)新研究與合作;依靠數(shù)字化及數(shù)字星云，持續(xù)提升公司流程效率和綜合服務能力。

  在云網(wǎng)層面，國內(nèi)運營商依托泛在接入的無線、端到端的有線接入網(wǎng)絡優(yōu)勢，強化云和算的能力，逐步實現(xiàn)云網(wǎng)融合，提供差異化的融合數(shù)字服務，并向算力網(wǎng)絡演進。在云網(wǎng)轉(zhuǎn)型過程中，運營商仍以網(wǎng)為出發(fā)點，結合云與算的能力進行高效的耦合建設。網(wǎng)是根基，云是機會，接入網(wǎng)絡、基礎設施、能力中臺等都是運營商投資結構轉(zhuǎn)變的重點方向，依然是公司在云、網(wǎng)、端能力三角形中比較有競爭力的部分。公司把基礎的 ICT 設備能力、軟件開發(fā)能力、集成創(chuàng)新能力與運營商云網(wǎng)轉(zhuǎn)型需求深度結合，提供適配的產(chǎn)品和解決方案。

  在算力層面，公司將逐步從 CT 領域擴展至 IT 領域，形成覆蓋 IaaS、PaaS、SaaS 的整體解決方案。

  在算力基礎設施領域，公司擁有全系列服務器及存儲產(chǎn)品，包括通用服務器、GPU 服務器、液冷服務器以及全閃存儲產(chǎn)品、混閃存儲產(chǎn)品等。上一個問題答復已就公司服務器及存儲產(chǎn)品做了詳細說明。

  在人工智能領域，Transformer 的基礎大模型是人工智能最根本的技術，公司圍繞這個根技術，利用領先的軟硬件數(shù)智基座能力，支撐客戶訓好、用好大模型，持續(xù)降低部署成本和能耗。同時，利用自身技術優(yōu)勢自研語言大模型，提供安全、可信的大模型賦智千行百業(yè)，幫助客戶提升研發(fā)、生產(chǎn)和運營效率。未來重點投入三個產(chǎn)品方向：(1)公司新一代智算中心基礎設施產(chǎn)品，全面支持大模型訓練和推理，包括高性能 AI 服務器、高性能交換機、DPU 等;(2)下一代數(shù)字星云解決方案，利用生成式 AI 技術，在代碼生成、辦公和運營智能化等領域展開研究，全面提升企業(yè)效率;(3)新一代 AI 加速芯片、模型輕量化技術，大幅降低大模型推理成本。

  第二，在行業(yè)應用維度。

  目前，行業(yè)應用面臨三大矛盾，分別是“高要求與低成本”、“碎片化與規(guī)?；?、“投入大與變現(xiàn)慢”。公司聚焦工業(yè)制造、冶金鋼鐵、礦山等 15 個重點行業(yè)，聯(lián)合 500 多家合作伙伴，在以 5G 為核心的云網(wǎng)底座之上，依托數(shù)字星云平臺，為行業(yè)客戶提供云網(wǎng)融合定制方案的同時，幫助企業(yè)實現(xiàn)數(shù)字資產(chǎn)的可積累、可流通和可復用，讓企業(yè)能夠兼顧數(shù)字生存與業(yè)務發(fā)展兩方面需求，達到業(yè)務有韌性、系統(tǒng)可生長、成本能降低。中興通訊作為數(shù)字經(jīng)濟的筑路者，將從以上兩個維度全方位助力數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展。

  問題 5：2022 年公司取得喜人的成績，扣非歸母凈利潤同比大幅增長，占歸母凈利潤的比例也實現(xiàn)了大幅提升，但公司收入同比增長 7.4%，較過去兩年的雙位數(shù)增長有所放緩，沒有達到年初設定的增長目標。我有三個問題：(1)收入，2022 年公司收入未實現(xiàn)雙位數(shù)增長目標的原因是什么?(2)毛利率，2021 年公司毛利率恢復性改善，同比提升 3.6 個百分點，在此基礎上，2022 年毛利率繼續(xù)提升 2.0 個百分點，能否介紹一下公司毛利率持續(xù)提升的核心原因?2023 年毛利率趨勢是怎樣的?(3)如何展望公司 2023 年收入和凈利潤趨勢?

  答復： (1)收入第 7 頁 2022 年，公司收入同比增長 7.4%，未實現(xiàn)雙位數(shù)增長目標，主要由于兩方面的原因：

  一是，國際市場承壓。2022 年，全球經(jīng)濟增長放緩，電信投資也有所放緩，同時，由于國際環(huán)境復雜，以及部分國家出現(xiàn)不同程度的外匯緊缺影響了公司經(jīng)營，國際市場收入增長沒有達到預期目標。

  二是，國內(nèi)政企業(yè)務。2022 年，受國內(nèi)宏觀經(jīng)濟承壓以及互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)客戶需求疲軟影響，國內(nèi)政企 ICT 投資整體是放緩的，公司國內(nèi)政企業(yè)務收入增長低于年初目標，但公司規(guī)模突破互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)的頭部企業(yè)，推動國內(nèi)政企業(yè)務收入實現(xiàn) 20%以上的增長。

  (2)毛利率

  2022 年公司整體毛利率為 37.2%，同比提升 2.0 個百分點，主要由于公司收入結構變動及持續(xù)成本優(yōu)化。在收入結構方面，毛利率會受到國內(nèi)國際市場收入結構、不同產(chǎn)品收入結構的影響。在優(yōu)化成本方面，單產(chǎn)品的成本優(yōu)化等工作，也會對毛利率有著非常重要的影響。同時，過去幾年，公司研發(fā)投入持續(xù)保持一定的壓強，公司在研發(fā)上的投入正逐漸兌現(xiàn)到毛利率的提升上。

  未來，公司一方面將持續(xù)深耕高毛利率的產(chǎn)品;另一方面，對處于早期階段且沒有跨過規(guī)模拐點的低毛利率產(chǎn)品，公司有信心在規(guī)?；髮崿F(xiàn)毛利率的穩(wěn)步提升。

  (3)2023 年收入和凈利潤趨勢

  2023 年，面對外部風險與機遇，公司將堅持精準務實，國內(nèi)市場把握數(shù)字經(jīng)濟市場機會，國際市場圍繞大國大 T 大網(wǎng)實現(xiàn)有效突破，我們有信心在 2023 年實現(xiàn)收入和凈利潤的穩(wěn)健增長。

  問題 6：近期，國內(nèi)運營商陸續(xù)召開 2022 年度業(yè)績會，根據(jù)運營商業(yè)績推介材料，預計 2023 年資本開支總量將略有增長，其中，資本開支結構變化趨勢延續(xù)，5G 投資同比減少約 7.5%，算力網(wǎng)絡相關投資同比增長超 30%。在上述背景下，2023 年公司國內(nèi)運營商網(wǎng)絡收入增長的機會和挑戰(zhàn)是什么?

  答復： 2023 年，公司國內(nèi)運營商網(wǎng)絡收入的增長機會來自三個方向：第一，抓住運營商傳統(tǒng)網(wǎng)絡持續(xù)建設機會，確保公司第一曲線收入穩(wěn)步增長;第二，抓住運營商加大投入云網(wǎng)、算網(wǎng)建設機會，實現(xiàn)公司第二曲線產(chǎn)品的快速培育;第三，抓住運營商戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型機會，在共同的深度創(chuàng)新中，拓展更多領域的合作機會。

  (1)第一曲線穩(wěn)步增長對于第一曲線，

  公司將進一步鞏固技術領先地位，持續(xù)提升核心第 8 頁競爭力。其中，無線、承載、固網(wǎng)通過持續(xù)不斷的推出新產(chǎn)品、新技術、新解決方案，引領市場發(fā)展，不斷提升占有率。核心網(wǎng)捕捉市場競對態(tài)勢變化的機會，進一步拓展格局，穩(wěn)固核心供應商地位。

  (2)第二曲線快速培育

  對于第二曲線，公司將準確抓住窗口期，推出符合運營商需求的優(yōu)勢產(chǎn)品，如服務器、數(shù)據(jù)中心交換機、數(shù)字能源、數(shù)據(jù)中心、數(shù)據(jù)庫、云電腦等。

  服務器：持續(xù)提升產(chǎn)品競爭力、拓展定制化產(chǎn)品、支撐客戶的政企轉(zhuǎn)售，鞏固運營商市場綜合排名第一的地位。

  ? 數(shù)據(jù)中心交換機：已全面推出自研芯片產(chǎn)品，綜合競爭力大幅提升，2023 年目標是在國內(nèi)運營商市場實現(xiàn)業(yè)績倍增。

  數(shù)字能源：公司在站點能源市場處于領先地位，2022 年在中國鐵塔一體化電源、模塊化電源兩次招標中全部取得第一名，在中國移動開關電源招標中取得第一名，成功完成極簡站點改造、站點疊光、基站伴侶等方案的商用試點，今年會擴大商用規(guī)模，支撐業(yè)績增長。同時，公司積極開拓傳統(tǒng)電源之外市場機會， 2022 年，公司在國內(nèi)智能鋰電市場取得超 40%的份額。

  數(shù)據(jù)中心：推出有競爭力的自研產(chǎn)品以及間接蒸發(fā)制冷和液冷方案，完成了全國絕大部分省份的布局。2023 年將繼續(xù)把握東數(shù)西算機會，實現(xiàn)快速增長。

  數(shù)據(jù)庫：已在運營商核心系統(tǒng)商用，以第一份額中標中國移動、中國聯(lián)通集采，2023 年將繼續(xù)擴大規(guī)模，實現(xiàn)規(guī)模突破。

  云電腦：端到端服務運營商算網(wǎng)和云網(wǎng)建設，推出應用側(cè)端類創(chuàng)新產(chǎn)品云電腦，2022 年實現(xiàn)商用，2023 年將從 1 到 N 迅速拓展，達成規(guī)模銷售。2023 年第一季度，公司已與三大運營商全面合作，拓展基于公有云的企業(yè)、家庭、個人算力新業(yè)務。

  (3)抓住運營商戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的時機，拓展合作機會

  在運營商戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型方面，公司在更深層次市場、更廣闊領域合作拓展，和運營商共同擁抱數(shù)字經(jīng)濟建設。在算力網(wǎng)絡、自智網(wǎng)絡、云網(wǎng)中臺、下一代網(wǎng)絡標準、定制芯片等方向開展靈活多樣的合作，已達成戰(zhàn)略協(xié)同與互補，逐步布局未來發(fā)展。同時把握產(chǎn)業(yè)數(shù)字化機會，以園區(qū)建設、全連接工廠以及礦山與冶金等行業(yè)的規(guī)模應用為抓手，助力產(chǎn)業(yè)價值鏈升級。

  過去一年，公司憑借傾力研發(fā)、創(chuàng)新商業(yè)和開發(fā)模式，解決運營商以及行業(yè)痛點，在國際、國內(nèi)斬獲多項大獎，包括 GSMA 全球移動大獎“最佳互聯(lián)經(jīng)濟移動創(chuàng)新獎”、GSMA“5G 智能制造挑戰(zhàn)獎”和 “5G 能源挑戰(zhàn)獎”以及工信部“綻放杯”大賽多個領域的一等獎。

  問題 7：在 2021 年度業(yè)績說明會上，謝總提出國際市場擁抱三個變化，包括投資、競爭、自身經(jīng)營的變化，現(xiàn)在公司能否分享這三個變化的進展?2022 年公司國際市場收入同比增長 3.4%，雖有增長，但增長幅度相比 2021 年有所放緩。同時，第三方機構數(shù)據(jù)顯示，2022 年全球電信設備市場收入同比增長有所放緩。2023 年，公司如何展望國際市場電信設備投資機會以及公司國際市場收入增長目標?

  答復：去年公司提到國際市場積極擁抱三個變化，分別是投資的變化、競爭的變化以及自身經(jīng)營的變化，下面分享一下這三個變化在 2022 年的進展。

  首先，看投資的變化。我們維持 2022 年初對國際電信市場投資的判斷，一是疫情三年推動家庭寬帶發(fā)展和光纖改造，二是疫情結束后無線投資會有所反彈。此外，2022 年有一個新增變化，綠色能源需求爆發(fā)，公司綠色能源解決方案國際市場收入增長超 20%。

  其次，看競爭的變化。得益于公司產(chǎn)品競爭力的持續(xù)提升，一方面，2022 年伴隨著全球家庭寬帶市場發(fā)展，公司在歐洲和美洲的固網(wǎng)收入實現(xiàn)高速增長，移動互聯(lián)產(chǎn)品 5G MBB&FWA 發(fā)貨量繼續(xù)保持全球第一、PON CPE 和 DSL CPE 發(fā)貨量雙居全球第一、機頂盒市場份額領先;另一方面，公司在國際市場實現(xiàn)重點項目的突破，無線產(chǎn)品進入法電 MEA 區(qū)域分支，并在馬來西亞雙網(wǎng)合并項目獲得超 60%的份額，兩者均進入首都區(qū)域;承載項目在馬來、非洲及拉美區(qū)域取得突破，從之前的接入網(wǎng)為主，到現(xiàn)在的承建骨干網(wǎng)。

  第三，看自身經(jīng)營的變化。一是聚焦大國大 T 大網(wǎng)，二是通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型，管控成本和費用，開源節(jié)流，從而提升國際市場經(jīng)營質(zhì)量。 2022 年，面對外部種種不確定性挑戰(zhàn)，公司牢牢把握全球數(shù)字化和綠色低碳化發(fā)展趨勢，沿著既定戰(zhàn)略路線穩(wěn)步發(fā)展，圍繞大國大 T 大網(wǎng)實現(xiàn)有效突破，2022 年公司國際市場實現(xiàn)收入 377.1 億元，其中大國大 T 收入占比 73%，同比提升 3 個百分點。

  展望 2023 年，外部環(huán)境依然復雜，但數(shù)字經(jīng)濟已經(jīng)成為全球各國促進經(jīng)濟復蘇，重塑競爭優(yōu)勢的關鍵力量。在客戶層面，我們將持續(xù)聚焦大國大 T 大網(wǎng)，聚焦運營商市場拓展;在產(chǎn)品層面，除第一曲線的無線、有線產(chǎn)品外，公司將逐步加大 ICT 和新能源產(chǎn)品在國際市場的拓展力度，同時，手機產(chǎn)品堅持穩(wěn)健經(jīng)營、因國施策的策略，推動收入穩(wěn)步增長;在組織層面，公司將持續(xù)關注數(shù)字化轉(zhuǎn)型、本地團隊建設、本地隊伍的能力提升，進一步提升運營效率。我們希望 2023 年國際市場收入能實現(xiàn)更快增長。

  問題 8：公司是創(chuàng)新驅(qū)動型的科技企業(yè)，成立 38 年以來堅持研發(fā)投入，2022 年研發(fā)投入首超 200 億元，在 A 股公司中排名靠前，同時 2022 年研發(fā)費用率和研發(fā)員工占比創(chuàng)新高，接近一半是研發(fā)人員。而在前段時間，我們也注意到新聞報道公司研發(fā)人員有局部優(yōu)化，涉及無線研究院、終端事業(yè)部等部門。一方面公司研發(fā)投入持續(xù)創(chuàng)新高，另一方面公司研發(fā)人員有局部優(yōu)化，兩者是什么關系?是不是意味著公司研發(fā)投入的側(cè)重點和趨勢相比過去有一些變化?

  答復：公司每年都會有正常的人員調(diào)整與流動，今年未發(fā)生明顯變化，離開人員甚至低于往年同期。公司的人才戰(zhàn)略：一是堅持以價值貢獻者為本;二是打造創(chuàng)新引領的韌性組織;三是完善適應業(yè)務發(fā)展的人才激勵機制。

  持續(xù)的研發(fā)投入是高科技企業(yè)保持核心競爭力的重要原因之一。一直以來，公司都注重研發(fā)投入，近三年，公司研發(fā)人員占比、研發(fā)投入占比均保持穩(wěn)步增長，主要是基于三個原因：一是當期收入目標需要，這兩年是國內(nèi) 5G 相關產(chǎn)品規(guī)模發(fā)展的關鍵時期;二是中期業(yè)務拓新需要，第二曲線創(chuàng)新業(yè)務需要加大投入以實現(xiàn)快速布局;三是長期企業(yè)韌性需要，目的是實現(xiàn)商業(yè)競爭力和長期可持續(xù)發(fā)展。

  整體來說，研發(fā)投入穩(wěn)步增長是一個正面的事情，首先公司業(yè)績保持良好的增長態(tài)勢，有能力拿出資源做投入;其次，當期研發(fā)投入增加換來的是企業(yè)核心競爭力和客戶滿意度的提升，對企業(yè)長遠發(fā)展有利。

  對于未來研發(fā)投入，公司將基于產(chǎn)品成長性和資源投入的平衡，堅持“精準務實”，實現(xiàn)資源的高效投放。目前，公司把所有業(yè)務按照市場成長性和產(chǎn)品所處生命周期進行了分類，對于決定公司長遠發(fā)展的戰(zhàn)略型產(chǎn)品，保證充足的資源投入，確保競爭力領先;對于占比最大的經(jīng)營型產(chǎn)品，主要是提升研發(fā)資源的使用效率;對于機會型產(chǎn)品，主要是看市場機遇和競爭格局有無重大變化，動態(tài)的配置資源;對于收縮型產(chǎn)品，逐步釋放資源。