ICC訊 近日,武漢光迅科技股份有限公司發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表,在分析師會(huì)議中,光迅科技副總經(jīng)理兼董事會(huì)秘書毛浩對(duì)公司業(yè)務(wù)相關(guān)情況進(jìn)行了答復(fù)。
2022 年度業(yè)績(jī)復(fù)盤:從年報(bào)來(lái)看,營(yíng)收增長(zhǎng) 6.6%,凈利潤(rùn)增長(zhǎng) 7.3%,扣非凈利潤(rùn)增長(zhǎng) 16.2%。從一季報(bào)來(lái)看,收入減少 25.9%,凈利潤(rùn)減少 28.6%,扣非凈利潤(rùn)減少 42.7%。下滑有幾個(gè)原因,一方面是市場(chǎng)原因,另外可能也跟我們新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的進(jìn)度不達(dá)預(yù)期,以及客戶拓展進(jìn)度不達(dá)預(yù)期有一定關(guān)系。
問(wèn)題 1:光芯片領(lǐng)域的布局如何?有沒(méi)有客戶突破或送樣?
回復(fù):我們生產(chǎn)的光芯片主要自用,沒(méi)有外銷?;緡@我們的產(chǎn)品在開(kāi)發(fā)。芯片的開(kāi)發(fā)上,我們很早就布局 AWG 芯片(10 年以前我們就在海外并購(gòu)了相關(guān)的公司)。
有源芯片一直是自用,25G DFB 現(xiàn)在還沒(méi)有完全自供,這個(gè)實(shí)際上給市場(chǎng)留下一個(gè)空間。另外,有些芯片不達(dá)預(yù)期,必須外采,所以要補(bǔ)短板。
問(wèn)題 2:公司的毛利率如何?
回答:可能跟我們的生產(chǎn)策略有關(guān)系,跟客戶結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有關(guān),但現(xiàn)在整體目前市場(chǎng)的需求確實(shí)不旺盛,所以這樣就從毛利,包括從收入上,現(xiàn)在壓力都相對(duì)大一些。
從二季度看,有一些優(yōu)化。
問(wèn)題 3:傳統(tǒng)需求下降明顯,但 AI 的需求現(xiàn)在提升迫切,帶來(lái)哪些新的增量?
回答:AI 算是流量增長(zhǎng)的一個(gè)推動(dòng)因素,從它本身來(lái)看,一方面確實(shí)它提高了效率,另一方面,增加了應(yīng)用量,所以總體來(lái)講還是會(huì)增長(zhǎng)。
我覺(jué)得目前還沒(méi)有看到明確為 AI 去建算力、建傳輸?shù)嫩E象,肯定是有促進(jìn),總體還是有一個(gè)比較積極的帶動(dòng)作用。
問(wèn)題 4:您對(duì)衛(wèi)星通訊、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)怎么看?光迅有沒(méi)有產(chǎn)品在里面已開(kāi)始批量供應(yīng)?
回答:星鏈也是一個(gè)系統(tǒng),由幾部分組成:天上、地面站,再就是進(jìn)到傳統(tǒng)的光纖網(wǎng)或者傳統(tǒng)的算力網(wǎng)?;谛巧系幕ネɑヂ?lián)的光模塊、放大器、接收器、發(fā)射器隨著發(fā)射衛(wèi)星的量大而會(huì)需求比較多。第二個(gè)是地面站,因?yàn)閲@著空天一體化的東西,它還是需要做很多的建設(shè),圍繞它這個(gè)還要做一些擴(kuò)充。
問(wèn)題 5:公司在相干模塊領(lǐng)域的布局如何?
回答:相干以前主要用于傳輸側(cè),現(xiàn)在看到有相干下沉的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。我們過(guò)去這塊有比較大的優(yōu)勢(shì),現(xiàn)在需要我們把握好現(xiàn)有的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。
問(wèn)題 6:如何評(píng)價(jià)光模塊以后的技術(shù)趨勢(shì),CPO,LPO,硅光這些?
回答:不管是采用什么技術(shù),核心就為了降價(jià)、降成本、降功耗、小型化,這是終極目的。但是我個(gè)人基本上更傾向于說(shuō)兩年以后更多的是芯片級(jí)的集成。
問(wèn)題 7:長(zhǎng)距離傳輸?shù)囊恍┢骷?、模塊,還有子系統(tǒng)等等,這塊市場(chǎng)需求如何?
回答:這個(gè)市場(chǎng)基本上維持在 5 個(gè)點(diǎn)左右的增長(zhǎng)幅度,玩家比較少,這塊的技術(shù)、難度,包括可靠性要求特別高,所以一般的玩家很難進(jìn)來(lái)。我認(rèn)為長(zhǎng)期來(lái)講,比如 5 年左右,會(huì)維持比較平穩(wěn)的態(tài)勢(shì),因?yàn)槲覀兛吹秸麄€(gè)運(yùn)營(yíng)商的投資是沒(méi)有什么增長(zhǎng)的,甚至還在下降。它的增長(zhǎng)實(shí)際上是靠結(jié)構(gòu)性的增長(zhǎng),也就是說(shuō)光的東西更多一點(diǎn)。
問(wèn)題 8:對(duì)薄膜鈮酸鋰怎么看?
回答:我覺(jué)得它就是一個(gè)工藝,能夠提升光模塊的調(diào)制效率。它單獨(dú)作為一個(gè)產(chǎn)品,我覺(jué)得可能會(huì)比較難,我也可以去買別人的調(diào)制器,或者買別人的薄膜,因?yàn)樽罱K還是用戶的一個(gè)選擇。
問(wèn)題 9:去年在傳輸板塊看到一定程度收入的下滑,能否拆分一下,主要是哪些產(chǎn)品,比如說(shuō)是無(wú)源,還是子系統(tǒng),還是傳輸?shù)哪K,是哪些造成了傳輸板塊的下滑?
回答:從放大器到波分,整個(gè)都有所下滑,嚴(yán)格說(shuō)來(lái)就是運(yùn)營(yíng)商的投資下降,這個(gè)東西基本上是配套的,因?yàn)槲覀兪侨盗挟a(chǎn)品都有,所以基本上建一個(gè)系統(tǒng)的時(shí)候,放大器、波分,都會(huì)用到。
問(wèn)題 10:能否拆分一下接入和數(shù)據(jù)這個(gè)板塊?
回答:去年實(shí)際上是上升的,特別是接入這一塊,增長(zhǎng)大概 20%,數(shù)據(jù)也有大概 10%幾的增長(zhǎng)。
問(wèn)題 11:國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)這塊,有說(shuō)法是 AI 的數(shù)據(jù)中心增加了 200G、400G 的需求,今年這個(gè)情況從咱們的客戶訂單來(lái)看,有沒(méi)有看到互聯(lián)網(wǎng)客戶高速光模塊的需求增加?
回答:目前我們看到最近一兩個(gè)月有些增加。
問(wèn)題 12:WSS(波長(zhǎng)選擇開(kāi)關(guān))這個(gè)芯片研發(fā)出來(lái)之后,主要給哪些客戶去用?
回答:應(yīng)該主要是用到傳輸領(lǐng)域應(yīng)用、光無(wú)源,運(yùn)營(yíng)商應(yīng)用。我們現(xiàn)在可以做到 1×9、2×9,大概是這樣的一個(gè)水平。
問(wèn)題 13:公司今年光芯片有什么進(jìn)展?多大體量?
回答:光芯片去年大概總共是 1 億多個(gè)激光器的出貨量,測(cè)算的市值大概有 5-6 個(gè)億這樣的水平。
問(wèn)題 14:展望一下今年全年的收入水平
回答:今年整體的收入展望,我們的目標(biāo)是增長(zhǎng) 20%,我們會(huì)努力完成這個(gè)目標(biāo)。