光通信細(xì)分行業(yè)苦樂不均

　在光通信領(lǐng)域涵蓋的光纖光纜、光電子器件和光傳輸設(shè)備三個(gè)細(xì)分行業(yè)中，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度不一，且各具特點(diǎn)。光纖光纜行業(yè)集中度比較高，且價(jià)格波動(dòng)劇烈；光傳輸設(shè)備則處于產(chǎn)業(yè)鏈核心位置，主要為中興通訊、華為、烽火通信等強(qiáng)勢(shì)廠商把持；而在光器件行業(yè)，新進(jìn)入者較多，低端市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，高端市場(chǎng)則為上市公司光迅科技、深圳昂納等少數(shù)幾家公司所占據(jù)。

　　中國光通信設(shè)備產(chǎn)業(yè)近年來一直保持30%-40%的較高增長(zhǎng)速度，成為中國發(fā)展最快的產(chǎn)業(yè)之一。目前，中國已經(jīng)形成了較完整的光纖通信產(chǎn)業(yè)體系，涵蓋了光纖、光傳輸設(shè)備、光源與探測(cè)器件、光電器件等領(lǐng)域，國內(nèi)市場(chǎng)所需的光通信產(chǎn)品80%以上實(shí)現(xiàn)了本地化生產(chǎn)。

　　光纖光纜：加快向上游預(yù)制棒進(jìn)軍

　　國內(nèi)光纖光纜行業(yè)集中度非常高，主要為中天科技、長(zhǎng)飛、亨通光電、富通、烽火通信等少數(shù)公司，目前國內(nèi)主流公司正向上游預(yù)制棒進(jìn)軍。

　　國內(nèi)企業(yè)進(jìn)入光纖光纜的時(shí)間比較長(zhǎng)，但是以往由于缺乏核心技術(shù)，且光纖光纜價(jià)格大幅波動(dòng)，導(dǎo)致行業(yè)盈利水平也是起伏不定。近幾年來，隨著幾大公司不斷擴(kuò)產(chǎn)，行業(yè)集中度不斷提高，而更為重要的是，幾家大公司正積極進(jìn)軍上游預(yù)制棒領(lǐng)域，以搶占行業(yè)制高點(diǎn)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

　　業(yè)內(nèi)人士介紹，光纖光纜的生產(chǎn)流程是：預(yù)制棒———光纖———光纜，三個(gè)環(huán)節(jié)的利潤(rùn)比例大致是7:2:1，目前我國80%的預(yù)制棒依靠進(jìn)口?？紤]到預(yù)制棒的豐厚利潤(rùn)和核心位置，各大廠商正在積極進(jìn)軍這一行業(yè)。

　　中天科技2010年增發(fā)項(xiàng)目中，11.8億元募集資金就計(jì)劃投入到光纖預(yù)制棒項(xiàng)目。其他廠商也在積極跟進(jìn)，比如亨通光電正在與美國OFS公司合作、富通與日本住友合作、烽火與日本虅倉合作，這些企業(yè)的預(yù)制棒項(xiàng)目大多在最近一兩年開始達(dá)產(chǎn)。

　　長(zhǎng)城證券研究員周濤認(rèn)為，由于光纖光纜的主要利潤(rùn)都集中在預(yù)制棒環(huán)節(jié)，今后不能生產(chǎn)預(yù)制棒的企業(yè)將很難生存，整個(gè)市場(chǎng)份額將向長(zhǎng)飛、富通、中天科技、亨通光電和烽火五家公司集中。

　　光傳輸：搶占國際巨頭份額

　　寬帶接入主要有三種技術(shù)方式，F(xiàn)TTx、xDSL和Cable Modem，而Cable Modem主要在北美應(yīng)用，在全球不是主流的接入方式。在光傳輸市場(chǎng)，國內(nèi)的中興通訊、華為、烽火通信正在快速崛起，搶占愛立信等傳統(tǒng)老牌企業(yè)的市場(chǎng)份額。

　　在中國市場(chǎng)，預(yù)計(jì)2011年-2014年將至少部署13500萬線FTTx，其中中國電信6500萬、中國聯(lián)通4000萬、中國移動(dòng)2000萬。中國是全球市場(chǎng)部署FTTx最積極的國家，其全球市場(chǎng)比重將提高到60%以上，業(yè)界預(yù)計(jì)中興通訊將成為全球市場(chǎng)份額第二的廠商。

　　長(zhǎng)江證券研究員陳志堅(jiān)認(rèn)為，中國廠商在全球電信設(shè)備市場(chǎng)崛起，根本原因在于中國人力資源成本優(yōu)勢(shì)所形成的綜合成本優(yōu)勢(shì)，并最終形成的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)，這也決定了華為、中興通訊等廠商在全球市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力將不斷強(qiáng)化，其市場(chǎng)份額也將繼續(xù)擴(kuò)大。

　　光器件：高端才是方向

　　近幾年光通信市場(chǎng)需求大增，新進(jìn)入廠家增加較快，全行業(yè)公司達(dá)到200多家，但是競(jìng)爭(zhēng)主要集中在低端市場(chǎng)，而高端市場(chǎng)正朝著小型化、智能化、集成化方向發(fā)展。

　　在細(xì)分領(lǐng)域中，無錫中興是光迅科技光纖放大器產(chǎn)品領(lǐng)域的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，其光纖放大器類產(chǎn)品占業(yè)務(wù)總量的70%以上；無錫中興研發(fā)制造光纖放大器的規(guī)模和能力與光迅科技類似，光纖放大器銷售額在國內(nèi)與光迅科技輪流位居第一。

　　光迅科技波分復(fù)用器產(chǎn)品領(lǐng)域內(nèi)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為高意科技，二者的波分復(fù)用器產(chǎn)銷量大體相當(dāng)。高意科技產(chǎn)品涉及光通信、光顯示等多個(gè)領(lǐng)域，其光通信領(lǐng)域內(nèi)產(chǎn)品約占總量的三分之一左右。

　　根據(jù)ICCSZ統(tǒng)計(jì)，按2008年銷售額計(jì)算，光迅科技為國內(nèi)第一的光電子器件廠商，銷售額占國內(nèi)光通信用光電子器件市場(chǎng)15%的份額，在全球光電子器件市場(chǎng)的占有率達(dá)2%以上，位居全球光電子器件廠商的第11名。

　　而光通信物理連接保護(hù)設(shè)備方面，典型設(shè)備為ODN、戶外機(jī)柜、光纜分纖箱、光纜交接箱等，此類產(chǎn)品總體技術(shù)性不是很強(qiáng)，日海通訊是行業(yè)領(lǐng)頭企業(yè)。

　　根據(jù)ICCSZ報(bào)告，2010年全球光電子器件市場(chǎng)的銷售額為60億美元，未來幾年全球光電子器件行業(yè)銷售額仍將保持20%左右的增長(zhǎng)速度，全球前5大光電子器件廠商的市場(chǎng)占有率已經(jīng)達(dá)到42%左右，行業(yè)集中度正不斷提高。