【訊石光通訊咨詢網(wǎng)】光纖次模塊廠光環(huán)(3234)今年前3月營收逐月成長,光環(huán)評估3月份營運(yùn)轉(zhuǎn)強(qiáng),4月份進(jìn)入旺季的機(jī)會頗高,營收有機(jī)會維持在相對3月份的高峰水平。針對非合并毛利率展望,光環(huán)認(rèn)為母公司營運(yùn)轉(zhuǎn)佳,第一季非合并毛利率可站穩(wěn)21%以上,高于前一季,但是,IFRS后公布財報要加入大陸子公司的毛利,合并毛利率仍待評估。
在第二季展望上,光環(huán)認(rèn)為,4月份接單能見度不是很長,但應(yīng)該有機(jī)會進(jìn)入旺季。
光環(huán)自結(jié)的3月營收1.94億元、月增率39%,也明顯高于1月份的1.15億元。光環(huán)表示,因為IFRS認(rèn)列的關(guān)系,造成大陸廠認(rèn)列營收的時間點差異,所以1月份營收過低,3月營收已回到較為正常的水平。
而第二季展望上,按經(jīng)驗將進(jìn)入傳統(tǒng)旺季,惟看法跟同業(yè)華星光(4979)相當(dāng)?shù)氖牵?月份的接單能見度不是很長,所以進(jìn)入旺季所帶來的營收成長幅度,還要再觀察。
用在FTTx光纖服務(wù)市場的GPON近況,主要是光環(huán)的大陸子公司出貨GPON給大陸當(dāng)?shù)氐目蛻簦慌_灣母公司有EPON、GPON代工訂單,其中,以EPON為主。
光環(huán)表示,目前組件只做到次模塊,并不生產(chǎn)到最下游的光收發(fā)模塊,因此近幾季的非合并毛利率仍有2成以上。惟2012年第四季因為大陸市場殺價競爭的關(guān)系,去年第四季單季毛利率下降至21%的水平。
在今年第一季毛利率評估上,光環(huán)認(rèn)為,母公司(非合并)毛利率仍可維持穩(wěn)定的水平,而IFRS會計準(zhǔn)則要加入大陸子公司的毛利評價,屆時財報公告的合并毛利率還要再評估,目前還沒有詳細(xì)數(shù)字。
另外,光環(huán)今年初母公司有生產(chǎn)線擴(kuò)產(chǎn)的動作,部分設(shè)備折舊攤提將于4月份入賬,所以第二季的非合并毛利率會有些影響。