聚焦美國(guó)電信市場(chǎng)

        【訊石光通訊咨詢網(wǎng)】美國(guó)電信服務(wù)業(yè)2011年總銷售額2390億歐元。與此相比，相關(guān)的電視服務(wù)產(chǎn)業(yè)是1160億歐元，歐盟27國(guó)電信服務(wù)業(yè)是2480億歐元。兩年多前，移動(dòng)服務(wù)收入（1260億歐元）已經(jīng)超越了寬帶與數(shù)據(jù)（530億歐元）和正在萎縮的固定電話（600億歐元）之和。

        像大多數(shù)的西方國(guó)家一樣，該行業(yè)近些年經(jīng)歷了重大的動(dòng)蕩。幾十年來(lái)，美國(guó)電話業(yè)務(wù)基本由私人壟斷。1982年，作為反托拉斯訴訟的結(jié)果，AT&T同意剝離其地域性公司。它保留了國(guó)內(nèi)和國(guó)際長(zhǎng)途業(yè)務(wù)，但隨后卻不得不面對(duì)來(lái)自MCI和WorldCom在這一市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，而地域性的公司在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)仍然占據(jù)主導(dǎo)地位。最終在長(zhǎng)途上日益加劇的競(jìng)爭(zhēng)和過(guò)度投資導(dǎo)致了90年代初泡沫的破滅（WorldCom歷史性地崩潰），這為小貝爾鋪平了道路。經(jīng)過(guò)多次合并（包括MCI和AT&T的最終合并）和小貝爾的不斷成長(zhǎng)，造就了美國(guó)電信市場(chǎng)現(xiàn)在的兩大領(lǐng)導(dǎo)者：Verizon和AT&T。

        雖然美國(guó)和歐洲市場(chǎng)的固話業(yè)務(wù)（美國(guó)平均每年 -9%）、相關(guān)電話收入都在出血，但在美國(guó)方面至少有兩大不同：

        電纜影響約90%的家庭：僅僅五年時(shí)間，新增寬帶用戶中，電纜的市場(chǎng)份額從40%躍升到80%。AT&T和Verizon開始了在這方面的競(jìng)爭(zhēng)，都大規(guī)模投資重建其接入網(wǎng)（AT&T的U-verse，主要針對(duì)混合FTTN技術(shù)，Verizon的FiOS，針對(duì)FTTH/B）。請(qǐng)注意，這兩大運(yùn)營(yíng)商在這些地區(qū)三網(wǎng)融合的ARPU超過(guò)140美元，與歐洲三網(wǎng)融合ARPU（在法國(guó)不到40歐元）形成鮮明對(duì)比。這兩個(gè)地區(qū)之間電視開支的不同，可能是歐洲運(yùn)營(yíng)商在其FTTH投資中獲得滿意回報(bào)方面所面臨的特殊挑戰(zhàn)之一。多年來(lái)，歐洲由于ADSL的成功，似乎在寬帶發(fā)展方面領(lǐng)先于其他地方。但隨著電纜能夠提供更高數(shù)據(jù)速度（由于Docsis3.0），尤其是碰到超快速寬帶的時(shí)候，Verizon和AT&T新建的FTTx網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)扭轉(zhuǎn)了局勢(shì)。

        移動(dòng)收入增長(zhǎng)強(qiáng)勁：很長(zhǎng)一段時(shí)間，美國(guó)移動(dòng)業(yè)務(wù)的滲透率似乎落后其歐洲對(duì)手，受阻于多重競(jìng)爭(zhēng)標(biāo)準(zhǔn)（CDMA，GSM,iDEN）。但是在過(guò)去的兩到三年之內(nèi)，已經(jīng)發(fā)生了逆轉(zhuǎn)。Verizon無(wú)線已經(jīng)建立了其在4G領(lǐng)域的世界領(lǐng)導(dǎo)地位（2012年二季度其LTE用戶超過(guò)1000萬(wàn)），AT&T，Sprint和MetroPCS現(xiàn)正在推出。

        加之，歐洲每年以3%-4%的速度下滑，而美國(guó)市場(chǎng)繼續(xù)以年均5%的速度增長(zhǎng)。有幾大因素可以解釋這些差別。首先，南歐市場(chǎng)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，導(dǎo)致希臘、西班牙和意大利的收入暴跌。在法國(guó)，低成本運(yùn)營(yíng)商免費(fèi)進(jìn)入進(jìn)一步加劇了市場(chǎng)趨勢(shì)的下降。但即使是在德國(guó)，過(guò)去幾年收入也在下滑。在美國(guó)，強(qiáng)勁的用戶增長(zhǎng)率（年均增長(zhǎng)6%），智能手機(jī)熱潮刺激數(shù)據(jù)收入的增長(zhǎng)，大大抵消了移動(dòng)電話每分鐘價(jià)格的下降。歐洲的競(jìng)爭(zhēng)則更為激烈，流失率更高（后付費(fèi)用戶（簽有合約）的市場(chǎng)份額（70%）比歐洲平均（48%）的更高，更多的用戶是家庭或企業(yè)合同），從而驅(qū)動(dòng)價(jià)格下降。因此，我們看到在美國(guó)ARPU（在美國(guó)是51.5美元（數(shù)據(jù)為42.4%），歐洲是25.3美元（34.2%的數(shù)據(jù)））持續(xù)上升的趨勢(shì)（尤其是Verizon和AT&T），而看到在歐洲ARPU似乎注定將進(jìn)一步下滑。

        從這些不同中，我們可以看出，美國(guó)運(yùn)營(yíng)商受益于競(jìng)爭(zhēng)的缺乏，而歐洲則受阻于其超過(guò)90個(gè)的積極移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商（EU-27）？這種觀點(diǎn)是值得商榷的。根據(jù)美國(guó)市場(chǎng)的赫芬達(dá)爾-赫希曼指數(shù)（HHI），有四個(gè)全國(guó)性的運(yùn)營(yíng)商和一些其他受限制覆蓋的運(yùn)營(yíng)商，較舊經(jīng)濟(jì)體大多數(shù)國(guó)家的市場(chǎng)集中度小，比歐洲統(tǒng)一（如果整個(gè)27國(guó)被認(rèn)為是一個(gè)真正單一市場(chǎng)的話）市場(chǎng)多。此外，市場(chǎng)上規(guī)模經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)，如AT&T和Verizon（每個(gè)都有超過(guò)1000萬(wàn)的客戶），對(duì)任何真正的泛歐運(yùn)營(yíng)商似乎都是一個(gè)阻礙。

        總之，雖然美國(guó)運(yùn)營(yíng)商必須面對(duì)全I(xiàn)P世界（在這里服務(wù)和應(yīng)用正在轉(zhuǎn)向OTT玩家）的挑戰(zhàn)，但這些市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者已經(jīng)以最佳姿態(tài)來(lái)應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)。