中際旭創(chuàng)：二季度800G/400G產(chǎn)品訂單集中 2023年市場有望好于預(yù)期

  ICC訊 5月5日，中際旭創(chuàng)在投資者關(guān)系互動平臺舉行業(yè)績說明會，公司表示二季度訂單主要集中于800G/400G/200G 等高端產(chǎn)品，今年全球800G光模塊出貨量有望獲得擁有較高份額。預(yù)計更多數(shù)據(jù)中心客戶于2024年開始部署800G，推動800G需求量將比2023年有更多增長。

  中際旭創(chuàng)表示，海外重點客戶已在2022年四季度開始逐步上量部署800G，公司在2022年下半年根據(jù)客戶800G需求增長的指引及時進(jìn)行產(chǎn)能準(zhǔn)備，800G光模塊已形成較好的技術(shù)性能、良率、成本和交付能力等優(yōu)勢，公司成為現(xiàn)階段海外重點客戶已認(rèn)證的800G光模塊少數(shù)供應(yīng)商之一，已取得客戶的批量訂單且出貨量預(yù)計逐季增長。

  全球流量和帶寬需求的持續(xù)增長會促進(jìn)光模塊的技術(shù)迭代和數(shù)量增長。現(xiàn)有硅光和CPO等技術(shù)能夠促進(jìn)整個光模塊行業(yè)的技術(shù)發(fā)展。中際旭創(chuàng)已有充分的研發(fā)和技術(shù)儲備，其中800G硅光模塊尚在送測階段，公司正在開發(fā)擁有薄膜鈮酸鈮技術(shù)的光模塊產(chǎn)品。

  業(yè)績方面，Q123營業(yè)收入同期下滑，是因為不同速率產(chǎn)品的需求有增有減，減少部分主要是由于一些客戶消化庫存、縮減資本開支帶來需求放緩。中際旭創(chuàng)根據(jù)目前市場動態(tài)情況表示2023年實際情況預(yù)計將好于年初預(yù)期。

  公司高管就投資者關(guān)心的主要問題進(jìn)行了回復(fù)，問答記錄整理如下：

  Q1：二季度的訂單量怎么樣?

  A：公司二季度訂單主要集中于 800G/400G/200G 等高端產(chǎn)品。感謝關(guān)注!

  Q2：有機構(gòu)預(yù)測 24 年 800G 光模塊全球需求將達(dá)到 200-500 萬個，公司怎么看?產(chǎn)能是否能跟上?

  A：預(yù)計 2024 年會有更多的數(shù)據(jù)中心客戶開始部署 800G，整個行業(yè) 800G 的需求量也較 2023 年有更多增長。公司產(chǎn)能能夠保障交付。感謝關(guān)注。

  Q3：貴司可否展望一下目前 ai 大浪潮下，ai 服務(wù)器對于光模塊的需求增長有何影響?另外貴司目前進(jìn)入了那些海外知名廠商的供應(yīng)鏈，謝謝。

  A：AI 服務(wù)器和其對應(yīng)的交換機現(xiàn)階段對 200G、800G 等光模塊的需求都有增長。感謝關(guān)注!

  Q7：公司一季度的利潤增長主要來源于哪一項?

  A：2023 年一季度利潤相較去年同期有所增長，主要是由于兩期出貨產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不同、美元兌人民幣匯率同比增長、公司產(chǎn)品持續(xù)降本，帶來毛利率同比提升，帶來凈利潤增長。謝謝!

  Q8：請問二三四季度 800g 是不是逐步放量?一個季度比一個季度高?

  A：公司預(yù)計 800G 出貨量季度間環(huán)比增長，感謝關(guān)注!

  Q9：為什么競品公司稱目前還看不到 800g 需求放量，而貴司 800g 逐月訂單提升?

  A：海外重點客戶已在去年四季度開始逐步上量部署 800G，公司是現(xiàn)階段海外重點客戶已認(rèn)證的 800G 光模塊少數(shù)供應(yīng)商之一，已取得客戶的批量訂單且出貨量預(yù)計逐季增長，感謝關(guān)注!

  Q10：請問 800g 的毛利率大概有多高?

  A：800G 毛利高于公司綜合毛利率，感謝關(guān)注!

  Q11：請問公司 800g 生產(chǎn)產(chǎn)能儲備這么充分，公司是什么時候預(yù)計到 800g 需求會有增長的呢? 又是什么時候開始訂單充足的呢?

  A：公司在 2022 年下半年已根據(jù)客戶的需求指引，預(yù)測 800G 需求會增長，且及時進(jìn)行了產(chǎn)能準(zhǔn)備。感謝關(guān)注!

  Q12：請問：光模塊的技術(shù)壁壘如何?不斷進(jìn)入的新公司會否造成未來光模塊的產(chǎn)能過剩?

  A：硅光、CPO 和相干等技術(shù)壁壘較高，感謝關(guān)注!

  Q13：請問 2024 年是不是比 2023 年 800g 需求更大?

  A：預(yù)計 2024 年整個行業(yè)的 800G 需求量同比增長，感謝關(guān)注!

  Q14：請問出貨產(chǎn)品的 800G 光模塊中，配套自研光芯片的發(fā)貨量有多少?請問公司在鈮酸鋰方面的進(jìn)展如何? 在 800G 光模塊方面國內(nèi)的出貨規(guī)模今年預(yù)計有多少?

 A：公司未自研光芯片，但擁有硅光芯片的自研能力。公司正在開發(fā)擁有薄膜鈮酸鈮技術(shù)的光模塊產(chǎn)品。公司預(yù)計在今年全球 800G 光模塊出貨量中擁有較高的份額。感謝關(guān)注!

  Q15：未來三年光模塊市場的天花板在哪里?現(xiàn)在有什么新技術(shù)可能會替代現(xiàn)有的光模塊技術(shù)嗎?謝謝。

  A：未來三年暫未看到光模塊市場的天花板。預(yù)計全球流量和帶寬需求的持續(xù)增長會促進(jìn)光模塊的技術(shù)迭代和數(shù)量的增長?，F(xiàn)有的硅光和 CPO 等技術(shù)能夠促進(jìn)整個光模塊行業(yè)的技術(shù)發(fā)展，公司在上述方面有充分的研發(fā)和技術(shù)儲備。

  Q16：請問我司在 800G 技術(shù)方面有哪些優(yōu)勢?

  A：公司在 800G 光模塊方面擁有較好的技術(shù)性能、良率、成本和交付能力等優(yōu)勢。

  Q17：200G 和 400G 需求的下滑與 800G 需求的增長，哪個速度更快些?

  A：800G 的需求增速更快，感謝關(guān)注!

  Q18：現(xiàn)在行業(yè)客戶尚未產(chǎn)生對 1.6T 的批量部署需求。請問貴公司對 1.6t 光模塊是否研發(fā)完成?有沒有對潛在客戶溝通送樣測試等相關(guān)推廣工作?

  A：公司已于今年三月在 OFC 國際展會期間現(xiàn)場演示 1.6T 光模塊，并會根據(jù)客戶需求進(jìn)行送測等工作，謝謝關(guān)注。

  Q19：2022 年美元指數(shù)上漲 8%，公司收益;2023 年迄今美元指數(shù)下跌了 2%，如后續(xù)美元趨弱，公司有什么應(yīng)對措施嗎?

  A：針對匯率波動，公司會采取諸多主動措施來管控風(fēng)險，包括管控美元凈敞口、選擇遠(yuǎn)期鎖匯等套期保值手段，以減少匯率波動對業(yè)績的影響。

  Q20：公司去年接到的 800g 訂單是否都已體現(xiàn)在年報里?

  A：公司從承接訂單到生產(chǎn)交付需要一定周期，800G 產(chǎn)品客戶陸續(xù)下單，公司會根據(jù)客戶要求的交付時間安排生產(chǎn)交付。謝謝。

  Q21：本次股權(quán)激勵歸屬人員只有 19 人，考慮到行業(yè)成長性，公司是否有意推出更大規(guī)模股權(quán)激勵計劃?

  A：公司會擇機為公司管理層、核心技術(shù)人員和骨干員工推出股權(quán)激勵計劃。感謝關(guān)注!

  Q22：公司為什么不公布客戶名字，其實除了小股東不知曉，其它競爭對手公司都知道，所以應(yīng)當(dāng)公布，可不公布訂單量。

  A：公司按照信息披露規(guī)則和與客戶之間的保密協(xié)議，可以不披露客戶名字等信息。感謝關(guān)注!

  Q23：請問一下，公司是否有明顯的旺季和淡季，如果有的話，請說明一下淡季和旺季的時間，謝謝。

  A：公司的收入增減變化主要取決于客戶需求和資本開支等因素的變化。感謝關(guān)注!

  Q24：一季度除了 800g 外，光模塊整體有所砍單，二季度乃至全年，是否對于 800g 以下的光模塊還會有所砍單?

  A：目前沒有收到客戶砍單的信息，感謝關(guān)注! 

Q25：請問為什么今天股價會大跌，有什么利空消息要發(fā)布嗎?

  A：公司沒有利空信息發(fā)布，感謝關(guān)注!

  Q26：光模塊企業(yè)的發(fā)展趨勢是否向一體化方向發(fā)展?目前咱們在一體化進(jìn)程如何?還有什么地方會被卡脖子的嗎?謝謝。

  A：未來光模塊行業(yè)更看重技術(shù)領(lǐng)先能力以及能否及時提交滿足客戶需求的解決方案的能力。感謝關(guān)注!

  Q27：請問，國內(nèi)的數(shù)據(jù)中心有沒有用到貴公司產(chǎn)品。

  A：公司是國內(nèi)數(shù)據(jù)中心客戶的主要供應(yīng)商之一，感謝關(guān)注!

  Q28：我一直看好公司的發(fā)展，請問公司 800G 的訂單情況?公司已在年初向海外客戶送樣 800G 硅光模塊。請問海外客戶送樣接收后一般多久會確認(rèn)?

  A：目前 800G 訂單充足。針對 800G 硅光模塊的送樣，海外客戶目前正在測試過程中，感謝關(guān)注!

  Q29：公司在 800G 方面在國際上的競爭地位如何?

  A：公司目前在 800G 產(chǎn)品的市場份額和交付能力方面處于領(lǐng)先，感謝關(guān)注!

  Q30：公司一季度收入出現(xiàn)下滑，主要是什么因素，按照目前訂單執(zhí)行情況，二季度還會繼續(xù)下滑么?

  A：2023 年一季度收入較去年同期下滑，不同速率產(chǎn)品的需求有增有減，減少部分主要是由于一些客戶消化庫存、縮減資本開支帶來需求放緩。根據(jù)目前市場動態(tài)情況來看，2023 年實際情況預(yù)計將好于年初預(yù)期。謝謝。

  Q31：請問貴司有沒有回購股票的計劃? 

       A：公司目前沒有回購股票的計劃，感謝關(guān)注!

  Q32：近日公司股價波動較大，公司高層和股東是否有減持計劃，能否披露近期公司股東人數(shù)?

  A：公司會在每次定期報告中披露股東人數(shù)，感謝關(guān)注!

  Q33：請問 800g 光模塊下半年甚至 2024、2025 年遠(yuǎn)期訂單或意向訂單是否有追加?現(xiàn)在有多少頭部客戶對 800g 硅光模塊形成具體的訂單指引了?

  A：根據(jù)客戶的需求指引，公司預(yù)測 800G 需求會在后面幾年持續(xù)增長。目前 800G 硅光模塊尚在送測階段。感謝關(guān)注!

  Q34：貴公司在光通信行業(yè)的競爭優(yōu)勢有哪些?

  A：公司在光模塊行業(yè)擁有技術(shù)、大客戶數(shù)量、份額、交付能力和規(guī)模等優(yōu)勢，感謝關(guān)注!

  Q35：是否會加大國內(nèi)的供貨量和占用率?

  A：公司重視國內(nèi)市場，且會進(jìn)一步提升在國內(nèi)市場的競爭力、市場份額和交付能力。感謝關(guān)注!