Ovum：2017年全球電信服務(wù)收入將增2%

　　ICCSZ訊(編譯：Nina)Ovum數(shù)據(jù)顯示，1Q17全球通信服務(wù)提供商(CSP)收入同比增長2%，至4436億美元。這是自4Q12以來最強(qiáng)勁的季度同比增長，也與Ovum對2017年2%的增長預(yù)測相當(dāng)。1Q17的增長主要來自移動板塊的溫和復(fù)蘇，日本、巴西和澳大利亞都是表現(xiàn)最好的國家市場。相比之下，印度、中國和美國的移動市場在1Q17都出現(xiàn)下滑，其中美國市場的下滑尤其令人擔(dān)憂。

　　美國是世界上最大的CSP市場，占2016年全球收入的28%。排名第二的中國市場占比還不到美國的一半。最近幾個月，市場發(fā)出預(yù)警信號。上個月，經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)和國際貨幣基金組織(IMF)都下調(diào)了美國今明兩年的GDP增長預(yù)測。下調(diào)部分是由于美國1Q17實(shí)際GDP增長率令人失望，僅為1.4%。政治氣候也是一個因素。自2016年底以來，美國市場的政治風(fēng)險(xiǎn)一直在上升。目前還不清楚這將對電信行業(yè)產(chǎn)生什么具體的影響。但在經(jīng)歷了2016年下半年3%的同比增長后，1Q17美國CSP收入同比僅持平。

　　美國市場也有許多積極跡象。美國股市正處于或接近歷史新高。美國企業(yè)繼續(xù)推動虛擬化、5G、AI和IoT等電信領(lǐng)域的關(guān)鍵創(chuàng)新技術(shù)。隨著兼并之后的整合完成，新實(shí)體可能會采取更強(qiáng)的定價(jià)能力并推出新服務(wù)，近期美國電信業(yè)務(wù)的增長停滯可能會很快結(jié)束。另一方面，OTT/云互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商沖擊了電信市場并蠶食了他們的收入，所以從某種程度來講，電信板塊的疲軟增勢只是行業(yè)邊界在移動的一個跡象。全球最大型的ICP大部分都在美國，因此該市場受影響最深。盡管美國市場相比其他國家市場更為成熟，有時(shí)它仍然表現(xiàn)優(yōu)異：例如，1Q17資本開支名列前茅的谷歌來自美國市場的收入增幅為25%，大于其全球市場的22%。

　　不過電信運(yùn)營商的核心業(yè)務(wù)仍然缺乏新的較大的收入增長點(diǎn)。即使是IoT也仍然很小：盡管美國Cellular M2M收入預(yù)計(jì)將從2016年的90億美元增長至2021年的180億美元，其在美國市場CSP收入中的占比仍不足5%。因此，成本仍是最值得關(guān)注的問題，其中運(yùn)營方面的兩個板塊尤其值得關(guān)注：

　　隨著電信運(yùn)營商視頻訂閱(和點(diǎn)播)服務(wù)的擴(kuò)張，其內(nèi)容成本也迅速上升。Ovum發(fā)現(xiàn)，2008年，CSP的內(nèi)容成本不到Opex的2%，到2015年已經(jīng)上升到5%。該比例在2016年持續(xù)增長，許多大型電信運(yùn)營商的年度內(nèi)容許可預(yù)算高達(dá)數(shù)十億美元。近期美國運(yùn)營商所關(guān)注的AT&T收購時(shí)代華納有線公司和Comcast購買夢工廠也反映出這個問題。

　　CSP的另一個新的成本壓力來自于以軟件為中心的網(wǎng)絡(luò)。軟件和云功能及服務(wù)使用的增長正在導(dǎo)致CSP IT運(yùn)營Openx的上升，從2008年的3.6%上升至2015年的5.9%。軟件占總資本開支的份額也在上升。軟件可能會帶來更靈活的運(yùn)營模式和更快的服務(wù)創(chuàng)新，但較低的成本基礎(chǔ)卻是不可能的。