光網(wǎng)絡行業(yè)將在2013年創(chuàng)新高—2017年有可能盈利

　　【訊石光通訊咨詢網(wǎng)】2012年底，AT&T和Deutsche Telecom宣布他們計劃在2013-2015年把年資本支出增長10%-15%。他們的競爭對手紛紛效仿，很可能也增加其基礎設施投資。如果這些計劃落實的話，光網(wǎng)絡行業(yè)將迎來已遲到很久、令人激動的的爆炸式增長，可能能在2013年后半年實現(xiàn)，但最可能的時間是在2014年。電信行業(yè)通常應對變化緩慢，幾個歐洲運營商表示他們要到2014-2015年經(jīng)濟條件好轉(zhuǎn)的時候再增加投資。

　　2012年中國經(jīng)濟衰退是新聞炒作的內(nèi)容，因為中國的GDP增長從2010-2011年的9-10% 跌落到2012年的7.7%。2013年的目標定在7.5%。這種擔心是有道理的。因為中國三大運營商的資本支出2012年占全球前15名運營商資本支出總數(shù)的27%。相比較而言，美國三大運營商2012年在全球前15名運營商總資本支出中掉到了24%。中國基礎設施投資的驟降將震動整個國際市場。但是這種可能性有幾許?

　　盡管中國政策歷來飄忽不定，然而過去10年中卻一直平穩(wěn)，因為中國決心在未來20-30年成為世界第一經(jīng)濟大國。然而，就給客戶提供的服務質(zhì)量而言，中國網(wǎng)絡基礎設施遠遠落后于美國與歐洲。例如，AT&T 和Verizon現(xiàn)在給他們大多數(shù)客戶提供4G 無線服務，并計劃在2014年覆蓋幾乎其100% 客戶。中國電信到2012年底在中國為其7500萬客戶提供3G無線服務，這只占其客戶總數(shù)的10%強。以FTTH網(wǎng)絡覆蓋的潛在客戶數(shù)計算，中國世界領先?？墒瞧溆芯€寬帶鏈接的平均速度遠遠低于美國，更不要說日本和韓國。目前在數(shù)字上中國政府還沒有引以驕傲的地方。為了進一步確認其大舉鋪設FTTH的決心，中國政府宣布了新政：“自2013年4月1日起，在公用電信網(wǎng)已實現(xiàn)光纖傳輸?shù)目h級及以上城區(qū)，新建住宅的通信設施應采用光纖到戶方式建設。”

　　2013-2015年基礎設施增加投資，光通信行業(yè)很可能深受裨益。AT&T 和Deutsche Telecom 表示他們總資本支出的更大部分將投資于網(wǎng)絡設備。直接否定了很多人的假設：在過去幾年中，主要運營商有可能投資不足。設備商之間的殘酷競爭有可能是使基礎網(wǎng)絡升級延遲的一個原因。如果產(chǎn)品性能年年提高，而價格卻連連暴跌，運營商盡可能采用低價的新技術(shù)，來盡可能延緩主要升級，就不足為奇了。

　　2012年行業(yè)中其他驚人的事件是歐洲和美國政府限制華為和中興的舉措。華為和中興在迅速獲取市場份額。美國政府以網(wǎng)絡安全隱患為由，有效地遏制了華為和中興把其網(wǎng)絡設備銷售給主要美國運營商的業(yè)務。歐洲委員會認定：華為和中興通過傾銷其產(chǎn)品到歐洲市場，危害了歐洲廠商的利益。華為和中興的價格低于公平市場價格35%。又從中國各大銀行得到客戶融資。這使得西方設備商難以與之較量。阿朗和愛立信不得不裁員，諾基亞西門子2012年把它的光網(wǎng)絡業(yè)務部分賣給了一個私募股權(quán)公司-- Marlin Equity Partners。

　　LightCounting 估算前10名設備商的營收2012年下跌6%, 主要是由于價格戰(zhàn)以及運營商減少投資造成的。這主要發(fā)生在中國之外。當華為年度報告2013年4月發(fā)布時，他們?nèi)韵Ｍ滗N售額有11%的增長。中興有可能報告2012 銷售額下降 (8%)，部分由于他們在歐洲遭受的不利的經(jīng)營環(huán)境造成。除了Ciena之外，所有主流西方網(wǎng)絡設備商2012年銷售額都下跌。AT&T 和 Deutsche Telecom 宣布2013-2015增加其資本支出，這無疑是一個振奮人心的消息，真可謂是及時雨!

　　LightCounting 搜集的數(shù)據(jù)表明用于電信和數(shù)據(jù)通信的光收發(fā)器的銷售額2012年只增加了6%。這是超乎尋常的低價造成的。40G和100G產(chǎn)品銷量猛增，數(shù)據(jù)中心的光器件需求旺盛，帶動了這個市場。2012年整個市場超過30億美元。到2017年預計達到50億美元。

　　LightCounting的市場預測基于網(wǎng)絡流量增長和網(wǎng)絡帶寬增長的依存關系。預測的主要判斷是：網(wǎng)絡帶寬2013年繼續(xù)增長35%，這個增長率到2017年會緩慢降低到30%。我們的理論還表明：市場對于網(wǎng)絡帶寬增長率細小的增長預測都會有很敏感的反應。例如：2014年網(wǎng)絡帶寬增長率的預測從33% 變更到40%，這使得光器件和模塊銷售額的增長率的預測從15% 增加到55%，說明這個市場巨大的上漲潛力。

　　除了網(wǎng)絡流量增長以外，越來越多的人使用網(wǎng)絡視頻，改變了網(wǎng)絡流量的模式。這亟需升級網(wǎng)絡基礎設施。在寬帶IP網(wǎng)上提供視頻點播服務，其沖擊很大，貝爾實驗室在2012年末為此做了案例研究，題目叫：“視頻搖撼著IP 網(wǎng)絡邊緣“，對此有很好的描述。這個研究表明：由于視頻單播，IP網(wǎng)絡邊緣和接入?yún)R聚層之間的網(wǎng)絡流量是終端用戶消耗的流量的2倍多。

　　貝爾實驗室還對美國的網(wǎng)絡視頻流量做了相當樂觀的預測：2013-2014年增長率為60%。Cisco 2012年5月份出版的VNI報告預計30%的增長?？梢姡W(wǎng)絡流量增長率預測的幅度相當大。我們剛才上面的數(shù)值舉例，來說明網(wǎng)絡流量增長率的細小變化會對光器件市場有很大的影響。也與這兩個預測異曲同工。

　　很難指出一個具體的新應用、新產(chǎn)品和新技術(shù)，會帶來網(wǎng)絡流量增長率的中斷。但是拉斯維加斯的消費電子展上卻展示了數(shù)個選擇。最接近的一個是5G WiFi 技術(shù)，可以使速度增加到1.3 Gbps—在智能手機和平板電腦的鏈接速度上翻了3倍，引領網(wǎng)絡流量增長和有線網(wǎng)絡的寬帶極限的拓展。市場增長率將會增長，競爭壓力有望減緩，這對本行業(yè)和投資者預示著良好的前景。

　　誠邀您與LightCounting 分析師團隊在OFC 2013 面對面

　　我們的分析師團隊將會參加本次大會，并將主辦一個晚餐研討和交流會。定于2013年3月20日下午5:30-8:30在阿納海姆會展中心204B舉行。這個交流會以注冊開始，隨之是晚餐。然后是LightCounting分析師和兩個特邀嘉賓的演講。演講的內(nèi)容 涵蓋光通信行業(yè)的狀況、2013-2017市場前瞻以及一些特別話題，如40G/100G 以及OFC展會上的熱點新聞。