中際旭創(chuàng)：二季度800G/400G產品訂單集中 2023年市場有望好于預期

  ICC訊 5月5日，中際旭創(chuàng)在投資者關系互動平臺舉行業(yè)績說明會，公司表示二季度訂單主要集中于800G/400G/200G 等高端產品，今年全球800G光模塊出貨量有望獲得擁有較高份額。預計更多數(shù)據(jù)中心客戶于2024年開始部署800G，推動800G需求量將比2023年有更多增長。

  中際旭創(chuàng)表示，海外重點客戶已在2022年四季度開始逐步上量部署800G，公司在2022年下半年根據(jù)客戶800G需求增長的指引及時進行產能準備，800G光模塊已形成較好的技術性能、良率、成本和交付能力等優(yōu)勢，公司成為現(xiàn)階段海外重點客戶已認證的800G光模塊少數(shù)供應商之一，已取得客戶的批量訂單且出貨量預計逐季增長。

  全球流量和帶寬需求的持續(xù)增長會促進光模塊的技術迭代和數(shù)量增長?，F(xiàn)有硅光和CPO等技術能夠促進整個光模塊行業(yè)的技術發(fā)展。中際旭創(chuàng)已有充分的研發(fā)和技術儲備，其中800G硅光模塊尚在送測階段，公司正在開發(fā)擁有薄膜鈮酸鈮技術的光模塊產品。

  業(yè)績方面，Q123營業(yè)收入同期下滑，是因為不同速率產品的需求有增有減，減少部分主要是由于一些客戶消化庫存、縮減資本開支帶來需求放緩。中際旭創(chuàng)根據(jù)目前市場動態(tài)情況表示2023年實際情況預計將好于年初預期。

  公司高管就投資者關心的主要問題進行了回復，問答記錄整理如下：

  Q1：二季度的訂單量怎么樣?

  A：公司二季度訂單主要集中于 800G/400G/200G 等高端產品。感謝關注!

  Q2：有機構預測 24 年 800G 光模塊全球需求將達到 200-500 萬個，公司怎么看?產能是否能跟上?

  A：預計 2024 年會有更多的數(shù)據(jù)中心客戶開始部署 800G，整個行業(yè) 800G 的需求量也較 2023 年有更多增長。公司產能能夠保障交付。感謝關注。

  Q3：貴司可否展望一下目前 ai 大浪潮下，ai 服務器對于光模塊的需求增長有何影響?另外貴司目前進入了那些海外知名廠商的供應鏈，謝謝。

  A：AI 服務器和其對應的交換機現(xiàn)階段對 200G、800G 等光模塊的需求都有增長。感謝關注!

  Q7：公司一季度的利潤增長主要來源于哪一項?

  A：2023 年一季度利潤相較去年同期有所增長，主要是由于兩期出貨產品結構不同、美元兌人民幣匯率同比增長、公司產品持續(xù)降本，帶來毛利率同比提升，帶來凈利潤增長。謝謝!

  Q8：請問二三四季度 800g 是不是逐步放量?一個季度比一個季度高?

  A：公司預計 800G 出貨量季度間環(huán)比增長，感謝關注!

  Q9：為什么競品公司稱目前還看不到 800g 需求放量，而貴司 800g 逐月訂單提升?

  A：海外重點客戶已在去年四季度開始逐步上量部署 800G，公司是現(xiàn)階段海外重點客戶已認證的 800G 光模塊少數(shù)供應商之一，已取得客戶的批量訂單且出貨量預計逐季增長，感謝關注!

  Q10：請問 800g 的毛利率大概有多高?

  A：800G 毛利高于公司綜合毛利率，感謝關注!

  Q11：請問公司 800g 生產產能儲備這么充分，公司是什么時候預計到 800g 需求會有增長的呢? 又是什么時候開始訂單充足的呢?

  A：公司在 2022 年下半年已根據(jù)客戶的需求指引，預測 800G 需求會增長，且及時進行了產能準備。感謝關注!

  Q12：請問：光模塊的技術壁壘如何?不斷進入的新公司會否造成未來光模塊的產能過剩?

  A：硅光、CPO 和相干等技術壁壘較高，感謝關注!

  Q13：請問 2024 年是不是比 2023 年 800g 需求更大?

  A：預計 2024 年整個行業(yè)的 800G 需求量同比增長，感謝關注!

  Q14：請問出貨產品的 800G 光模塊中，配套自研光芯片的發(fā)貨量有多少?請問公司在鈮酸鋰方面的進展如何? 在 800G 光模塊方面國內的出貨規(guī)模今年預計有多少?

 A：公司未自研光芯片，但擁有硅光芯片的自研能力。公司正在開發(fā)擁有薄膜鈮酸鈮技術的光模塊產品。公司預計在今年全球 800G 光模塊出貨量中擁有較高的份額。感謝關注!

  Q15：未來三年光模塊市場的天花板在哪里?現(xiàn)在有什么新技術可能會替代現(xiàn)有的光模塊技術嗎?謝謝。

  A：未來三年暫未看到光模塊市場的天花板。預計全球流量和帶寬需求的持續(xù)增長會促進光模塊的技術迭代和數(shù)量的增長。現(xiàn)有的硅光和 CPO 等技術能夠促進整個光模塊行業(yè)的技術發(fā)展，公司在上述方面有充分的研發(fā)和技術儲備。

  Q16：請問我司在 800G 技術方面有哪些優(yōu)勢?

  A：公司在 800G 光模塊方面擁有較好的技術性能、良率、成本和交付能力等優(yōu)勢。

  Q17：200G 和 400G 需求的下滑與 800G 需求的增長，哪個速度更快些?

  A：800G 的需求增速更快，感謝關注!

  Q18：現(xiàn)在行業(yè)客戶尚未產生對 1.6T 的批量部署需求。請問貴公司對 1.6t 光模塊是否研發(fā)完成?有沒有對潛在客戶溝通送樣測試等相關推廣工作?

  A：公司已于今年三月在 OFC 國際展會期間現(xiàn)場演示 1.6T 光模塊，并會根據(jù)客戶需求進行送測等工作，謝謝關注。

  Q19：2022 年美元指數(shù)上漲 8%，公司收益;2023 年迄今美元指數(shù)下跌了 2%，如后續(xù)美元趨弱，公司有什么應對措施嗎?

  A：針對匯率波動，公司會采取諸多主動措施來管控風險，包括管控美元凈敞口、選擇遠期鎖匯等套期保值手段，以減少匯率波動對業(yè)績的影響。

  Q20：公司去年接到的 800g 訂單是否都已體現(xiàn)在年報里?

  A：公司從承接訂單到生產交付需要一定周期，800G 產品客戶陸續(xù)下單，公司會根據(jù)客戶要求的交付時間安排生產交付。謝謝。

  Q21：本次股權激勵歸屬人員只有 19 人，考慮到行業(yè)成長性，公司是否有意推出更大規(guī)模股權激勵計劃?

  A：公司會擇機為公司管理層、核心技術人員和骨干員工推出股權激勵計劃。感謝關注!

  Q22：公司為什么不公布客戶名字，其實除了小股東不知曉，其它競爭對手公司都知道，所以應當公布，可不公布訂單量。

  A：公司按照信息披露規(guī)則和與客戶之間的保密協(xié)議，可以不披露客戶名字等信息。感謝關注!

  Q23：請問一下，公司是否有明顯的旺季和淡季，如果有的話，請說明一下淡季和旺季的時間，謝謝。

  A：公司的收入增減變化主要取決于客戶需求和資本開支等因素的變化。感謝關注!

  Q24：一季度除了 800g 外，光模塊整體有所砍單，二季度乃至全年，是否對于 800g 以下的光模塊還會有所砍單?

  A：目前沒有收到客戶砍單的信息，感謝關注! 

Q25：請問為什么今天股價會大跌，有什么利空消息要發(fā)布嗎?

  A：公司沒有利空信息發(fā)布，感謝關注!

  Q26：光模塊企業(yè)的發(fā)展趨勢是否向一體化方向發(fā)展?目前咱們在一體化進程如何?還有什么地方會被卡脖子的嗎?謝謝。

  A：未來光模塊行業(yè)更看重技術領先能力以及能否及時提交滿足客戶需求的解決方案的能力。感謝關注!

  Q27：請問，國內的數(shù)據(jù)中心有沒有用到貴公司產品。

  A：公司是國內數(shù)據(jù)中心客戶的主要供應商之一，感謝關注!

  Q28：我一直看好公司的發(fā)展，請問公司 800G 的訂單情況?公司已在年初向海外客戶送樣 800G 硅光模塊。請問海外客戶送樣接收后一般多久會確認?

  A：目前 800G 訂單充足。針對 800G 硅光模塊的送樣，海外客戶目前正在測試過程中，感謝關注!

  Q29：公司在 800G 方面在國際上的競爭地位如何?

  A：公司目前在 800G 產品的市場份額和交付能力方面處于領先，感謝關注!

  Q30：公司一季度收入出現(xiàn)下滑，主要是什么因素，按照目前訂單執(zhí)行情況，二季度還會繼續(xù)下滑么?

  A：2023 年一季度收入較去年同期下滑，不同速率產品的需求有增有減，減少部分主要是由于一些客戶消化庫存、縮減資本開支帶來需求放緩。根據(jù)目前市場動態(tài)情況來看，2023 年實際情況預計將好于年初預期。謝謝。

  Q31：請問貴司有沒有回購股票的計劃? 

       A：公司目前沒有回購股票的計劃，感謝關注!

  Q32：近日公司股價波動較大，公司高層和股東是否有減持計劃，能否披露近期公司股東人數(shù)?

  A：公司會在每次定期報告中披露股東人數(shù)，感謝關注!

  Q33：請問 800g 光模塊下半年甚至 2024、2025 年遠期訂單或意向訂單是否有追加?現(xiàn)在有多少頭部客戶對 800g 硅光模塊形成具體的訂單指引了?

  A：根據(jù)客戶的需求指引，公司預測 800G 需求會在后面幾年持續(xù)增長。目前 800G 硅光模塊尚在送測階段。感謝關注!

  Q34：貴公司在光通信行業(yè)的競爭優(yōu)勢有哪些?

  A：公司在光模塊行業(yè)擁有技術、大客戶數(shù)量、份額、交付能力和規(guī)模等優(yōu)勢，感謝關注!

  Q35：是否會加大國內的供貨量和占用率?

  A：公司重視國內市場，且會進一步提升在國內市場的競爭力、市場份額和交付能力。感謝關注!